第一道防线的执行主体是项目组和投行业务部门，要求项目组诚实守信、勤勉尽责开展执业活动，业务部门则要加强对业务人员的管理。

第二道防线的执行主体是质控团队，要求对投行类业务实施贯穿全流程、各环节的动态跟踪和管理。

第三道防线的执行主体是内核、合规及风控团队，要求通过介入主要业务环节，把控关键风险节点，实现公司层面对风险的整体管控。

要点八：内核机构应如何安排？

监管人士表示，内核履职机构可以包括两个部分，一是常设的内核机构，一是非常设的内核机构。“常设的内核机构，是可以由公司来自行决定，是不是要需要设立这么一个履职机构，非常设内核机构则是必须要设立的。”

而非常设内核机构又叫内核委员会，应该包括来自合规和风险管理部门的人员，这些人员应根据自身的职责来发表意见。

在培训会现场，有公司提问，让合规风险管理人员参与到项目决策中是否合适？对此，监管人士强调，合规风险管理人员所进行的决策是代表自己的职责来发表意见，不是对项目进行判断，需要对项目的合规或风险管理进行判断。

为了提高内核工作的独立性和专业性，内核委员会里面还可以包括来自业务部门，其他的相关部门，甚至是公司去外聘一些专业的人士。

监管人士进一步表示，履行内部职能的机构在不同类型的投行业务中表述是不一致的，比如说在保荐业务中叫内核小组，在上市公司并购重组财务顾问中叫做内部核查机构，在新三板推荐业务中把这个机构叫做内核机构。在制定新规的过程中，为了统一标准，因此采取统一称为内核委员会的叫法。

要点九：目前的投行业务承做管理存在哪些不足？

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