首只信用申购可转债发行 机构、散户“抢食”

从最近东方雨虹的股价走势中，也能看出有投资者在参与抢权配售。wind统计显示，9月7日至9月22日的13个交易日，东方雨虹（002271.SZ）上涨13.94%，期间最低价是34.08元每股，最高价是38.95元。

第一财经了解到，雨虹转债初始转股平价为98.49元，目前可转债价值在100元附近的存量标的中，估值平均在15-20%之间，有分析指出上市初期的价格在115-118元之间，也就是说溢价15%，有15%的套利空间。

此前有分析人士便认为，考虑到东方雨虹的公司资质和雨虹转债较高的上市定位，承受一定的短期股价风险去参与抢权配售，仍具有一定的价值。

“债券市场可能还是呈现‘牛皮市’格局，但由于股市的结构性机会将成为常态，可转债市场仍有获得超额收益的机会，特别是各个行业的龙头和周期股。“华商稳健双利债券基金经理张永志也认为。

亦有分析认为，今后可能会有折价发行的可转债出现，发行首日的收益率也会走低，甚至出现跌破发行价的情况。

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