首只信用申购可转债发行 机构、散户“抢食”

在证监会调整了可转债、可交债的发行方式后，9月25日，雨虹转债——国内首只实施信用申购的可转债——正式启动发行。由于申购方式的改变，个人投资者对雨虹转债表现出了较高的积极性。虽然中签结果尚未公布，业内人士预计，中签率将进一步下降。

9月25日上午开盘后，在某高校校友群中，对雨虹转债的讨论逐渐增多，有人称收益率或可达到20%。

雨虹转债采用网上发行，根据发行方案，每个账户申购上限是 1000 万元，由于申购热情高，预计需要摇号抽签确定。

“毕竟是第一只信用申购的转债，我便注意到很多炒股软件都在积极推广。对散户而言，用炒股软件就可以去打新。若按照1000万的上限去打，数量一下子就上来了，意味这次的中签率肯定就会很低，机构很难拿到货。”北京一位券商可转债资深投研人士也表达了类似的观点。

打新踊跃散户或超报

约2周前，证监会对可转债、可交换债发行方式进行了调整，将现行的资金申购改为信用申购，并经公开征求意见相应修订了《证券发行与承销管理办法》部分条款。

24日晚间，东方雨虹发布可转债发行公告，将在9月25日采用信用发行方式发行18.4亿元雨虹转债，这也意味着雨虹转债成为国内首只实施信用申购的可转债。

根据新规，可转债和可交换债发行方式调整后，参与网上申购的投资者申购时无需预缴申购资金，待确认获得配售后，再按实际获配金额缴款。

作为新规后可转债首次采取信用申购方式发行，而且采用纯网上，上限为1000万，意味着所有参与者对雨虹转债均可以顶格申购且不用冻结资金。

“对个人投资者没有市值要求，只要有账户就可以打。虽然发行公告中提到了上限是1000万，按照行业惯例应该不超过净资产规模的一定比例。但实际操作中可以超额打新。比如股票账户中只有100万，但照样可以打满1000万。比如说中了10万，能缴款10万就可以。哪怕没有缴款也没有关系，相当于放弃。连续放弃3次，6个月不能打。所以现在散户都在超报。”上述北京券商可转债资深投研人士分析称。

“今天是第一只信用申购的转债发行，采用信用申购，不占用资金，建议积极参与。单账户下限1000元，上限1000万元；周一申购，周三缴款（周三下午3点前必须保证资金账户余额足够）。”华东某券商分析人士也表示。