国信证券认为，近期政策微调释放积极信号，政治局会议明确财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用；并强调把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务，加大基础设施领域补短板的力度。随着基建补短板大方向的确定，预计后续相关基建项目有望落地，下半年基建投资存在超预期可能，对于基建领域表现居于全国较低区间的西北地区在下半年得到相对明显改善。

年初至今水泥板块整体表现相对强势，板块上涨16.28%，玻璃板块相对落后，下跌28.32%，国信证券认为主因是3～5月现货价格下跌，成本上涨以及对地产投资的悲观预期。但近期玻璃行业已逐步出现积极因素：①近一个月以来价格高位企稳，库存持续走低；②淄博会议召开，拟通过提价方式消化成本上涨压力；③邢台推出15%限产计划；④邢台产线关停计划陆续推出，目前已确定拟关停4条，后续有望进一步落实2条，冬季限产有望超预期；⑤近期各地厂商开始落实提价计划。

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