方正证券认为私有云、专有云、公有云市场如果集中高速发展主要利好三类企业。一是IAAS层厂商，相关标的有服务器提供商浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH），IDC服务商宝信软件（600845.SH）；二是龙头系统集成商，在混合云架构下，相应的服务需求也有望兴起，系统集成商有望跟随公有云巨头获得服务型市场，相关标的包括系统集成商龙头以及云服务商神州数码（000034.SZ）、东华软件（002065.SZ），电子政务龙头太极股份（002368.SZ）；三类是超融合一体机提供商，超融合有望成为未来混合云落地的主要模式，相关标的为深信服（300454.SZ）。

3.光伏电价机制大变革，板块估值具有较强吸引力（国金证券）

2月18日，国家能源局新能源司召集相关企业举行座谈会，就2019年光伏发电建设管理相关工作征求企业意见。核心内容包括：①以财政部当年新增补贴额度总量确定需补贴装机指标规模；②工商业分布式与集中式电站全部采取竞价形式分配指标且全国统一排序；③户用项目给予单独规模及固定补贴，同时解决2018年“531”后并网户用项目的补贴问题；④严格限制获得补贴指标项目的并网期限。

国金证券指出，此前中国光伏行业最大的矛盾，就是补贴强度难以紧贴装机成本的下降节奏快速调整，从而造成补贴预算和装机规模脱节，进而引发严重的补贴拖欠和“531”新政这样偏极端的纠偏措施出现。

全类型项目全国统一竞价有利于进一步压缩非技术成本，从而将有限的补贴转化为尽可能多的装机规模。根据领跑者项目及国外经验，竞价机制对压缩非技术成本、促进技术进步、降低度电成本的成效显著。本次方案在竞价方式上有两大变化：①将此前享受固定补贴的工商业分布式纳入与集中式地面电站同台竞价；②将此前集中式电站指标分配到省、各地分别竞价的指标分配方式，调整为全国统一竞价排序分配。

国金证券认为这种全类型项目全国统一竞价的形式，将有助于全国范围内资源的优化分配，并能够进一步促进压缩各地方的非技术成本，让补贴资金能够用到度电成本最具竞争力的项目上，从而令有限的补贴资金规模转化为尽可能多的新增装机量，稳定产业景气的同时，加快我国的能源转型速度。2018年“531”政策后，户用项目建设停滞，但工商业分布式仍有超过6GW新增装机，说明大部分地区工商业用户侧平价已经实现。因此工商业分布式项目全面引入竞价，不会对产业链价格产生明显的额外新增压力。

春节前两家龙头硅片企业的提价在节后逐步落实，部分上游硅料散单价格有所跟涨，国金证券预计短期内中上游产品涨价有进一步蔓延的可能。近期南方电网40MW组件招标开标，全部产品规格均为310W以上高效单晶PERC组件，预计二、三季度供货的标段报价普遍集中在2.2～2.3元/W，较现价并无明显下跌。企业竞标报价是基于当前订单排产和对未来价格展望做出，充分反映出在强势海外需求的支撑下，高效产品产业链的溢价和较高利润率在2019年将大概率维持。

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