天风证券认为，在标的的选择上，优先关注掌握核心技术并具备量产能力的企业；其次关注我国目前较为成熟的燃料电池系统环节；此外，在燃料电池基础设施建设或领先于整车销售方面，建议关注制氢环节。建议关注标的：雄韬股份（002733.SZ）、雪人股份（002639.SZ）、富瑞特装（300228.SZ）、贵研铂业（600459.SH）、美锦能源（000723.SZ）、潍柴动力（000338.SH）。

2.私有云、混合云迎超快速增长，三类企业有望受益（方正证券）

科技新基建带动5G、人工智能、工业互联网、物联网等信息基础设施的加速建设。方正证券判断，能够快速吸纳投资的主要方向，可能来自政府、大型企业的私有云、专有云、混合云需求的快速提升和数据中心建设投入。

中国云计算行业已经经历一轮快速成长期，但主要是公有云，尤其是互联网和C端服务需求快速增长。2018年，云计算厂商和行业客户都开始意识到B端互联网和云计算的市场机会开始到来，阿里云、腾讯云等行业巨头通过与细分行业龙头的股权合作，进一步的深入到产业互联网的建设中来。随着科技新基建的投资落地，方正证券预计将更多集中在云计算领域，对B端大客户更多青睐的私有云、专有云、混合云的市场预计将超快速增长。

方正证券指出，公有云很难成为政府和大B客户上云用云的最终选择。对于这些B端大客户来说，数据的安全性、私密性的重要性远远大于价格敏感。另一方面，各类第三方咨询机构也纷纷看好私有云的未来，尤其是新架构下“真正私有云（TPC）”的未来。在过去几年，TPC的支出大部分用于托管型私有云服务，2017年增长20%，达到97亿美元。本地TPC方案在2017年经历了超高速增长，达到106亿美元，增长超100%。Wikibon预计TPC全球市场的年复合增长率（CAGR）将达到29.2%，到2027年将达到2621亿美元，将成为云增长中心。

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