8月30日，华鑫证券发布题为《华海药业：召回事件影响业绩，制剂业务快速增长》的研报，研究员为杜永宏。研报称，华海药业半年报业绩低于预期，主要受缬沙坦事件的影响，缬沙坦事件影响公司收入1.70亿元，影响净利润1.06亿元。考虑到缬沙坦事件的影响，适当下调盈利预测，预测华海药业2018-2020年实现归属于母公司净利润分别为5.99亿元、9.36亿元、11.75亿元，对应EPS分别为0.48元、0.75元、0.94元，当前股价对应PE分别为43.0/27.5/21.9倍，给予“推荐”评级。

9月21日，国金证券发布题为《华海药业：缬沙坦杂质一次性影响，中长期逻辑不变》的研报，研究员为王建礼。研报称，受缬沙坦事件影响，下调华海药业盈利预期，预计华海药业18-20年净利润分别为5.10/8.21/12.02亿。综合考虑到华海药业制剂出口的龙头地位，在国内制剂业务的巨大潜力及单抗业务的长期布局，给予“买入”评级。

同日，国泰君安证券发布题为《华海药业：召回事件影响业绩，制剂业务快速增长》的研报，研究员为丁丹。研报称，华海药业发布2018年中报，实现营收25.39亿元(+8.01%)，归母净利润2.29亿元(-22.37%)，扣非归母净利润2.03亿元(-19.99%)。考虑缬沙坦召回事件影响，下调2018-2020年预测EPS至0.47/0.71/0.93元(原为0.64/0.80/0.98元)，下调目标价至27元，对应2019年PE38X，维持公司增持评级。

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