8月25日，浙商证券发布题为《半年报点评：缬沙坦事件短期业绩承压，期待一致性评价带来增量》的研报，研究员为张海涛。研报称，华海药业上半年实现营业收入25.39亿元，同比增长8.01%；实现归母净利润2.29亿元，同比下降22.37%；毛利率为58.11%，同比增长4.09个百分点。预计华海药业2018-2020年实现营业收入54.31亿元、60.70亿元、72.39亿元，增速分别为8.59%、11.76%、19.26%。归属母公司净利润6.27亿、9.05亿、11.78亿元，增速分别为-1.85%、44.35%、30.17%。预计2018-2020年华海药业EPS为0.50、0.72、0.94元/股，对应PE为41.12、28.54、21.91。

8月26日，东兴证券发布题为《2018年中报点评：缬沙坦事件计提影响业绩，华海美国大幅减亏，制剂板块高速增长》的研报，研究员为张金洋。研报称，由于今年受缬沙坦事件影响，下调盈利预测，预计华海药业2018-2020年归母净利润分别为6.02亿元、9.00亿元、12.01亿元，增速分别为-5.76%、49.45%、33.39%。EPS分别为0.48元、0.72元、0.96元，对应PE分别为43x，28x，21x。看好华海药业长期发展，维持“强烈推荐”评级。

8月27日，国联证券发布题为《缬沙坦杂质事件拖累业绩，期待下半年好转》的研报，研究员为夏禹。研报称，华海药业作为仿制药优质企业，多个ANDA获批带动仿制药出口、国内一致性评价领先，长期趋势向好。由于缬沙坦事件对原料药销售、国内缬沙坦片的销售影响以及增加的环保支出，不考虑或有的诉讼以及赔偿，预计2018-2020年EPS分别为0.51、0.69、0.85元，对应8月24日收盘价，PE分别为40、30、24倍，维持“推荐”评级。

同日，天风证券发布题为《华海药业：缬沙坦事件导致中报业绩下滑，一致性评价利好公司制剂销售》的研报，研究员为王金成、郑薇。研报称，华海药业是国内特色原料药龙头企业，是全球最大的普利类、沙坦类药物供应商之一，具备中间体、原料药和制剂的一体化产业链优势。考虑到短期缬沙坦事件导致净利润下滑，下调2018-2020年EPS由0.74元、0.99元和1.31元至0.59元、0.79元和1.05元。给予华海药业2019年35倍P/E，将目标价由34.60元下调至27.65元。华海药业中长期仍具备较高的成长潜力，由“增持”调高至“买入”评级。

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