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著名分析师:Uber上市在即,其估值仍存在五大问题(6)

2019-05-10 17:41:14    36氪  参与评论()人

其次,自动驾驶汽车可能会出现在Uber无法进入的市场,比如新加坡或中国,这要归功于密度的显著提高(总体上对拼车更好,尤其是对高成本资本资产杠杆作用的利用) ,以及政府更有可能限制个人车辆的使用。

这并不是完全的损失——Uber在中国拥有滴滴和东南亚Grab的部分股份——但无论带来什么样的经济利益,与数据和体验相比都可能微不足道,让Uber处于弱势地位(无论是滴滴还是Grab,都没有被限制进入Uber的市场)。

当然,不言而喻的是,关于Uber的自动驾驶工作进展如何,或者它已经形成了什么样的合作伙伴关系,几乎没有什么官方的数据。

关于盈利能力的问题

不出所料,许多人都紧紧抓住这个风险因素不放:

自成立以来,我们已经遭受了巨大的亏损,包括在美国和其他主要市场。我们预计,在可预见的未来,我们的营运费用将大幅增加,我们可能无法实现盈利。

当然,这是相当标准的说辞,但考虑到Uber每年数十亿美元的损失,这确实让人感到特别紧迫。不幸的是,Uber的招股书中,这方面的内容尤其缺乏。 我们不知道:

Uber获取司机的成本

Uber收购乘客的成本

Uber Eats获取餐厅客户的成本

Uber Eats获取用户的成本

Uber的司机留存率是多少

Uber的乘客留存率是多少

Uber Eats的餐厅客户留存率是多少

Uber Eats的用户留存率是多少

以上任何一方面的整体分析

按地域划分的拼车收入和利润率

按地域划分的拼车Uber的收入和盈利能力

拼车服务在发达国家和新兴市场的整体占有率

Uber Eats在发达市场和新兴市场的整体占有率

按进入市场时间划分的拼车收入和盈利能力

按进入市场时间划分的Uber的收入和盈利能力

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