支付结算交易虽然并不是传统商业银行的核心业务，只是作为中间业务收入的形式存在，但对于银行而言，却是增强客户粘性的重要手段之一。如果客户通过一家商业银行账户进行支付结算，通常会将该账户作为自己的主账户，一般也会有大量现金留存在该账户，一方面，这些现金通常以低成本甚至零成本的形式存在，能够大大降低银行的负债成本；另一方面，零售客户主账户通常具有较强的粘性，银行能够通过提供其他金融产品和服务的方式获取更高的客户价值。

当客户的留存资金从商业银行体系转移到余额宝、理财通等所谓“电子钱包”时，金融体系的脱媒就在悄然发生，这些互联网巨头通过货币市场基金的形式，巧妙地为客户的活期资金提供了更高的收益。支付宝和财付通分别通过余额宝和理财通，为客户提供了远高于银行活期存款利率的收益率，差距最高可能达到400~500个基点。因此客户快速将储蓄特别是活期存款从银行搬家到电子钱包，以余额宝为例，在2018年一季度末达到峰值的1.69万亿元。与此形成鲜明对比的是，中国的传统商业银行体系则面临着客户大量流失、存款增长乏力的问题。

更加致命的是，互联网巨头通过建立自己的支付网络的形式，直接将不同的商业银行连接起来，形成了自己的支付网络，从而将银联体系隔绝在外，为反洗钱等监管造成了极大的麻烦。此外，由于积累了大量的沉淀资金，即所谓“备付金”，互联网支付巨头拥有了相对于银行极强的议价能力，其自身的盈利能力也大大增强，备付金利息占总收入的比重极大，互联网支付巨头的商业模式并不稳定。

除电子钱包的商业模式外，互联网巨头也积极争取银行牌照。中国监管部门从2012年开始逐步引导民间资本参与民营银行发展，其中包括微众银行、网商银行等在内的多家民营银行定位为互联网银行。而这些互联网银行通常背靠大型互联网企业，例如微众银行由腾讯发起设立，网商银行由蚂蚁金服发起设立。目前看，两家背靠巨头的互联网银行都已经找到了自身发展路径。

由于腾讯相关业务具备较强的社交属性，因此积累了大量的个人用户数据，旗下的微众银行也主要将面向个人客户的消费金融业务作为发展重点。旗舰产品主要包括小额无抵押的微粒贷，此外公司也借助场景金融，开发了面向买车用车的微车贷等产品。

由于阿里巴巴的核心客群中小微商户占比较高，因此网商银行将自身定位成一家主要为小微企业提供金融服务的银行，旗下主要产品均为低件均、期限短、无抵押的面向小微商户和农户的信用贷款，旗舰产品包括服务于小微企业和创业者的网商贷，以及与县域政府协同建立信贷模型服务农户的旺农贷。网商银行成立四年以来已经累计服务1227万户小微客户，户均贷款只有2万~3万元。

无论是微众银行还是网商银行，凭借其互联网巨头股东无可比拟的客户和流量基础，两家银行迅速攻城略地，资产规模快速扩张，截至2018年底已经合计拥有超过3000亿元总资产。

此外，大量互联网平台开始通过P2P的方式颠覆传统商业银行的存贷业务，但商业模式的稳定性仍然有待考验。

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