华创证券指出，上海新阳此前的公告显示：上海新昇300mm大硅片项目从2017年第二季度已开始向中芯国际等芯片代工企业提供正片进行认证，2017年实现了挡片、陪片、测试片等产品的销售，硅片的认证工作。截至2018年下半年，上海新昇大硅片正片通过了华力微电子、中芯国际的认证，台积电等企业的认证仍在进行中。目前上海新昇仍处于努力实现大硅片正片产业化的阶段。据最新一次公开资料显示，预计2020年底前上海新昇有望实现月产能30万片/月。

目前中国大陆除上海新昇外，中环股份、浙江金瑞泓等公司也陆续公告大硅片扩产规划。其中，中环股份背靠天津市国资委，在半导体硅片领域具备数十年技术积累。截至2018年三季度，中环股份总资产379亿元，净资产154亿元。借助其此前在4、6、8寸片的技术积累，华创证券预计中环股份2018全年半导体材料收入规模有望超过10亿元。此外2018年下半年，中环股份通过非公开发行方式募集资金50亿元，用于投资8～12寸半导体硅片生产线项目，其已有规划显示，远期半导体8寸片及12寸片产能将分别达到105万片/月、60万片/月，若顺利达产中环半导体将成为大陆半导体硅片行业绝对龙头。考虑到中环股份健康的资产状态，以及募集资金后得到改善的现金流状况，技术和资金条件均已成熟，中环股份有望与上海新昇共同引领大硅片国产化时代。

华创证券看好半导体材料及设备板块相关上市公司的长期趋势，推荐标的中环股份（002129.SZ）、北方华创（002371.SZ）、上海新阳（300236.SZ）。

4.国家管网公司落地在即，利好管道工程及设备公司（太平洋证券）

3月19日，中央全面深化改革委员会第七次会议审议通过了《石油天然气管网运营机制改革实施意见》。太平洋证券认为，国家管网公司落地的预期从2018年开始逐渐升温，进入2019年后国家层面及相关各方多次释放信号，目前看落地在即。

根据中石化研究院报告，管网公司成立可以分为三步走：①三桶油旗下资产剥离并重组，根据统计，中石油体系内管道、储运相关总资产约3500亿元，中石化体系内约1300亿元，中海油约1000亿元，如果按照各自资产比例确认在国家管网公司的股权，则粗略估算三者持股比例在3：1：1左右；②引入约50%社会资本；③寻求上市。管道工程及设备公司将直接受益。国家管网公司落地有望消除阻碍前期投资意愿的障碍，加快国内运输储运基础设施投资。

截至2018年末我国天然气+原油+成品油管道实际里程总计为13.31万公里，与《中长期油气管网规划》中提到的2020年16.9万公里的差距为3.6万公里。也即，如果要完成十三五目标，则2019-2020年原油管道、成品油管道、天然气管道里程年均增速必须分别达到5.6%、10.1%、16.1%。

相关报道: