雅居乐（03383.HK）、正荣地产（06158.HK）、融信中国（03301.HK）、龙湖等公司均采用家族信托来控股整个上市公司。

“家族信托可以在财富传承过程中合理避税，并可以防止子女挥霍财产，达到持续财富保值增值效果。”一位金融人士告诉记者。

过去几十年，伴随经济高速增长，许多民营房企在市场有了不错的地位。不过，这些企业家发现企业传承过程中的矛盾。其一，继承人不止一个人时，股权分散继承于几个继承人时，家族对企业的控制力就会下降，甚至随时都会被有心之人夺取；其二，当继承人无心经营上辈打下的事业更愿意自己创业或者从事自己喜欢的职业时，这些企业家会面临后继无人的局面；其三，继承人作为“富二代”，不学无术，挥霍无度，不具有管理企业的才能，更会有败光企业的危险。

参考国外经验，家族信托则比较好地解决上述矛盾。

财产一旦打包进入家族信托内，就意味着家族成员对其丧失了法律上的所有权，日后无须缴纳高额的遗产税。既可保证家族成员不挥霍，也可保证他们每年享受的权益。

同时，家族信托有锁定企业股权的功能，委托人可以在信托契约中设立家族财产不可分割和转让或信托不可撤销的条款。

很多家族当传承到孙辈甚至重孙辈时,若按遗产分割法传承,股权或将散落到数十个亲属股东手中,松散的股权可能令家族企业的所有权面临极大挑战。例如，东亚银行曾因其大股东李氏,将控股权分配给了众多的家族成员而被稀释，从而遭遇了其他财团的狙击。

而内地房企雅居乐则利用家族信托成功解决股权分散的窘境。雅居乐上市之前，股权松散。为完成赴香港上市的目标，陈氏将分散的家族股权集中注入一家名为Top Coast的投资公司，以其作为陈氏家族信托的受托人，陈氏五兄弟及陆倩芳为其受益人。

相关报道: