上交所就发布上市公司停复牌业务指引答记者问

2018年11月21日，上交所就《上海证券交易所上市公司筹划重大事项停复牌业务指引（征求意见稿）》（以下简称《停复牌指引》或指引）公开征求意见。上交所相关部门负责人就《停复牌指引》的修订背景、主要修订思路和修订内容等接受了记者采访。

问题一：本次修订《停复牌指引》，主要背景是什么?

答：近几年，在证监会指导下，上交所已循序渐进开展停复牌制度建设和完善工作，2014年、2016年相继发布《上市公司重大资产重组信息披露及停复牌业务指引》和《上市公司筹划重大事项停复牌业务指引》，收紧停牌标准、加大执行力度。之后，沪市上市公司停牌频次逐年降低、停牌时长整体压缩，停复牌问题已阶段性化解。但客观来讲，还有一些难点问题尚待解决，特别是近年来与筹划重大资产重组（以下简称重组）相关的停复牌事项次数较多、时间较长，涉及的问题也比较复杂，需要总结实践情况，在制度上做出针对性的考虑和安排。

另一方面，近年来，市场各方在停复牌的制度原理和功能上也已经形成比较一致的共识。总体上看，停复牌的主要目标是保障及时、公平的信息披露，但也需要兼顾效率，维护投资者正当的交易权利，不应承担过多的信息保密、防控内幕交易、交易锁价等功能。今年下半年以来，股票交易市场出现一定调整，上交所在证监会统筹部署下，依法依规，及时做出相应监管安排。最近一段时间，沪市停牌公司已减少到日均10家左右，占全部沪市公司家数约0.7%。目前实践中，少停、短停、临停已成为普遍共识，为停复牌回归其功能本源打下良好基础。

2018年11月6日，证监会发布《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》（以下简称《停复牌指导意见》），总结了近年来我国资本市场停复牌监管实践，形成了清晰、明确的停复牌原则、理念，明确要求减少停牌事由、压缩股票停牌期限、严格停复牌程序、强化信息披露义务。按照《停复牌指导意见》要求，上交所修订《停复牌指引》，进一步规范上市公司的停复牌行为。

相关报道: