当前油运行业正处于两年景气复苏的起点，国联证券预期VLCC日均TCE在未来两年将保持稳中有升的态势。预计2019年全年TCE将重回3000美金/天的水平，2020年或将突破45000美金/天。建议关注中远海能（600026.SH，1138.HK）和招商轮船（601872.SH），两家公司均为VLCC的世界前三大船队，业绩相对VLCC运价有着较大弹性，而PB估值仍处于历史较低水平。

2.建材产业新供给局面打开，三条主线配置行业龙头（华泰证券）

截止2018年11月9日，中信建材指数较年初下跌27%，跑输沪深300指数6.02个百分点，跑输万得全A指数2.40个百分点。中信建材指数年度最高录得5%超额收益（较沪深300），最大超额损失达10%（较沪深300）。

华泰证券预计2019年政策环境会更友好，预期需求不悲观。供给端，2019年有望进入到新阶段，环保运动式限产不再一刀切，但监管常态化标准收严前提下，水泥行业有望告别大起大伏，华泰证券并不认同水泥价格会快速崩塌，华东华南水泥资产有较好配置价值。玻璃机会在竣工端的修复，冷修几率提升。玻纤进入技术主导成长周期，产能扩张速度放慢，但是龙头企业的优势有望强化。家装建材优选成长性更佳的涂料，2019年二季度家装有望迎来整体配置机会。

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