一，“稳”字当头，提高政策前瞻性灵活性有效性；二，补足短板，以深化供给侧结构性改革助力高质量发展；三，防范风险，金融要更好服务实体经济；四，破解难题，坚定深化改革开放激发经济活力；五，遏制涨价，坚定解决好房地产市场问题；六，稳定就业，做好民生保障和社会稳定工作。

那么，这些政策信号，对资本市场意味着什么？

混乱预期结束、市场情绪改善

“这次政治局会议对国际社会释放出积极信号。”天弘基金高级宏观研究员李云洁预计，这将对目前外部环境的缓释工作有较大的帮助，将缓解6月份来因外部冲击而引发的市场市场担忧，有助于金融市场情绪改善。

李云洁判断，市场前期期待的政策转向并没有出现，大盘只是一个超跌反弹而非大牛市的起点。回顾历年的大底，都不是尖底，而是反复磨出来的。虽然政策底已经出现，但从目前的宏观环境，社会融资走势来看，大盘最低点可能还没有出现。但在大盘反复磨底过程中，会有结构性行情。

“A股市场预期在国常会和政治局会议的政策定调下终于尘埃落地。”平安证券策略组则认为，在外部环境压力之下，国内政策出台难免有迟滞，这也使得前期市场预测混乱，压低了资金风险偏好，使得流动性修复难以有效传导至市场。市场预期有望在8月份逐渐清晰，A股市场也将因此实质性地受益于流动性和风险偏好的双重修复，建议关注周期板块的估值修复以及成长板块的反弹。

光大证券策略分析师谢超指出，政治局会议精神证伪了所谓“大转向”的非理性预期，事实证明这只是“大博弈催化政策再调整”，是节奏与力度的再调整，不是转向。因此，对于市场的含义不是大反转，而是底部有望越磨越高，维持年底上证综指3000点的判断不变。

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