国泰君安认为国内产业升级趋势明显，工业机器人行业春风已来，从两个方面看好国内领先企业：①向上游突破核心零部件技术壁垒；②工业机器人产品实现产业化和放量突破。受益标的：埃斯顿（002747.SZ）、拓斯达（300607.SZ）、秦川机床（000837.SZ）、中大力德（002896.SZ）。

5.国产芯片日益崛起，半导体设备厂商值得关注（新时代证券）

新时代证券指出，当前我国集成电路产品对外依存度较高，国产芯片自主创新与进口替代势在必行。政府在政策、资金、税收等各方面给予大力支持，中国集成电路行业正在迎来新一轮的投资周期。

根据Semi数据，预计2017年到2020年期间，中国大陆将有26座新晶圆厂投产，成为全球新建晶圆厂最积极的地区，整个投资计划占全球新建晶圆厂高达42%，成为全球新建投资最大的地区。根据统计数据显示，2017～2020年中国已经公布的半导体产线投资金额将超过1000亿美元。

新时代证券指出，半导体设备是半导体产业价值链顶端的“皇冠”，是半导体产业发展的基础。当前国际半导体设备产业处于寡头垄断格局，美国、日本、荷兰是半导体设备最具竞争力的3个国家。整体而言，中国半导体设备虽然具备了一定的基础，但是技术实力与国外相比仍然存在较大的差距，我国企业半导体设备环节非常薄弱，即使在相对发展水平较高的IC封装测试领域，我国与国际先进水平相比仍然存在较大差距。

在所有半导体设备中，最核心、技术壁垒最高的是光刻机。新时代证券指出，国内在光刻机方面技术最先进的是上海微电子，已经研制成功90nm光刻机；在刻蚀设备、沉积设备方面，国内企业中微半导体、北方华创具备较强的竞争力，中微以介质刻蚀机为突破口，公司已经承担了国家02专项的诸多研发项目；在长晶炉方面，国内企业晶盛机电具备较强的竞争力，公司是国内首家唯一自主研制成功全套单晶炉的供应商；在测试设备方面，国内企业长川科技在测试机和分选机方面具备一定的竞争力，已获得多家一流集成电路企业的使用和认可，此外，精测电子携手IT&T切入半导体检测领域，未来有望在半导体检测领域打开新局面。新时代证券认为，国内部分半导体设备企业在各自细分领域已经具备了一定的竞争力，半导体设备国产化是大势所趋，星星之火，必成燎原之势。

新时代证券推荐关注精测电子（300567.SZ）、北方华创（002371.SZ）、长川科技（300604.SZ）、晶盛机电（300316.SZ）。

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