导致银行板块回调的资金面因素正在起变化。天风证券认为在强监管下，银行理财或加大对股票等标准资产的配置，股票委外加大为银行股带来增量资金；近两个月调仓后，公募基金银行股持仓或已大幅下降，影响减弱，且存较大加仓空间；大幅回调后，高股息率的银行股对持仓较低的部分险资等绝对收益资金吸引力明显增加。放开外资持股比例限制，以及6月MSCI纳入A股，或进一步为银行板块带来增量资金。

天风证券认为银行股是三重底，反转行情或已开启，配置正当时，力推业绩改善大且近期回调大的工商银行（601398.SH）、建设银行（601939.SH）、中国银行（601988.SH）、农业银行（601288.SH）和零售银行龙头平安银行（000001.SZ）、招商银行（600036.SH）、宁波银行（002142.SZ）。

2.这个行业业绩持续超预期，加大配置机会已经到来（兴业证券）

上周，上海多个拿到预售证的项目进入认筹阶段，因新房限价，居民的认购热情高，尽管开发商对付款条件有较高的要求，但需求端的购买力仍然旺盛。在石家庄市，符合条件的本科生购买首套自用商品住房时，不受住房限购政策限制，并给予5万元一次性购房补贴。

兴业证券认为，一二线城市新时代是资产价格的长期上行趋势和阶梯化供应体系快速提升的新时代，在三四线按揭额度持续收紧的情况下，银行将在一二线城市配置按揭，必然带来资产价格的长期上行。银河证券认为，近期主流地产公司年报持续披露中，业绩增长持续超市场预期，政策也进入一段平稳期，看好二季度地产板块的行情，加大配置板块的机会已经到来。

兴业证券指出，布局在一二线城市的龙头地产公司就是中国的核心资产，受益一二线城市基本面的上行。行业集中度提升是必然趋势，龙头地产公司凭借在销售、拿地、融资方面的优势，将进一步夯实在行业中的地位。

受清明节假日的影响，上周42个重点城市整体成交数据环比变化-33%，同比变化-40%。上周的二手房市场中统计的16个城市成交面积环比变化-40%，同比变化-52%。库存方面，本周统计的18城市库存去化周期为7.0个月，环比变化-2.0个月，其中一/二/三线库存分别变化-0.1/-0.1/-9.7个月。

兴业证券认为，一二线城市基本面中长期上行，集中度提升趋势延续，地产股“便宜”的特征明显，增量资金中长期将带来房地产核心资产的行情。持续推荐新城控股（601155.SH）、世联行（002285.SZ）、招商蛇口（001979.SZ）、保利地产（600048.SH）、绿地控股（600606.SH）、万科A（000002.SZ）和荣盛发展（002146.SZ），受益标的还有华夏幸福（600340.SH）。

银河证券也认为，2018年将成为房地产长效机制取得突破的关键一年，预计将会发布更多的制度性政策。银河证券看好二季度地产板块的行情，认为加大配置板块的机会已经到来。建议把握三条主线：①低估值的一二线龙头地产股：招商蛇口、万科A、保利地产、华夏幸福、荣盛发展；②高成长的优质地产股：新城控股、阳光城（000671.SZ）、蓝光发展（600466.SH）；③资源优势强劲的地产股：华侨城A（000069.SZ）。

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