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还得是巴菲特，完美错过AI风口，但又赚了2000亿

2023-05-08 10:08:19 A+A-

这个周末，全球投资者最关注的一件事，无疑就是伯克希尔哈撒韦股东大会，以及两位九旬老人巴菲特和芒格究竟都聊了些啥？当然，两位投资大师对于当下最火热的风口AI有何看法，也成为焦点话题。

巴菲特表示，他并不相信AI能取代他的副手贾恩的作用。他甚至有些担忧："我们没有办法完全掌控AI，所以我有些担忧。但是人工智能发明的初衷是好的，我们应该去接受它、应对它、使用它，它可以改变全球的面貌，但是改变不了人的面貌和想法，就像AI他们就不能讲笑话。"

而芒格则把AI和机器人分开来回答。他表示，你如果去中国比亚迪的工厂，你会看到机器人到处都是，而且使用率非常之高，所以全球范围内机器人的使用将会越来越多。但他个人对眼下一些AI的假说抱有怀疑态度，一些旧时代的智能技术依然非常好用。

关于人工智能的未来，芒格表示怀疑："我们将在世界上看到更多的机器人。我个人对人工智能的一些宣传持怀疑态度。我认为传统的智能工作相当有效。"

毫无疑问，从他们的观点不难看出，巴菲特和芒格可以说是完美错过了这一波席卷全球的AI浪潮。

但是，就算真的错过了AI爆发带来的巨大投资机会，巴菲特就不再是我们眼中最能赚钱的股神了吗？

显然不是。看看伯克希尔哈撒韦的一季报，第一季度营收853.93亿美元，去年同期为708.1亿美元，同比增长21%；净利润355亿美元，去年同期为54.6亿美元，大增550%。其中，投资和衍生品收益为347.58亿美元，去年同期为亏损19.78亿美元。

再看伯克希尔哈撒韦的重仓股，一季度近80%持仓集中在5家公司。具体来看，伯克希尔公允价值总额的约 77% 集中在美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙。这 5 只个股期末市值分别为 250 亿美元、1510 亿美元、295 亿美元、248 亿美元和 216 亿美元。

除了苹果之外，巴菲特最喜欢投资的领域，依然是最为传统的金融、消费和能源。但是，即便不碰人工智能，伯克希尔依然取赚取了巨大的利润。

很多人认为，巴菲特对于当下最大的投资风口AI不感兴趣，错失了太多机会。这是因为他年事已高，自然难以接受新鲜的事物。

但是Z哥想说的是，这其实正好符合了巴菲特长期以来所秉承的价值投资理念。尽管现在不投AI，并不代表今后不会去投。尽管现在很多 AI 公司股价已经非常高，并不代表几年之后，如果巴菲特再去投资 AI，会买到股价的最高点。

因为类似的事情，已经发生过。巴菲特在没有看清新业态盈利模式的时候，不会贸然去投资，而一旦发现了一家真正伟大的公司，他会毫不犹豫地 All in。

这里，我们可以回顾一下巴菲特对苹果公司的投资，这后续也是他近十年来最成功的一笔投资。

本周五，由于苹果公司超预期的财报，其股价大涨 4.69%，报 173.57 美元，距离 2022 年初的历史高点 181.6 美元非常接近。此时，伯克希尔持有苹果公司 9.15 亿股，持仓市值高达 1588 亿美元。

而巴菲特首次买入苹果，是 2016 年 5 月，距离现在只有 7 年时间。这 7 年间，苹果股价从当时的 20 多美元，涨到了现在的 175 美元，累计涨幅接近 7 倍，这还不包括苹果公司每年丰厚的分红派息。

回顾历史，你可以发现，苹果公司为伯克希尔赚取了丰厚的利润。但实际上，巴菲特也错过了苹果股价爆发的初期，错过了风口。

苹果真正的爆发，实际上是在2010年发布iPhone4之后，掀起了全球智能手机的风潮。而iPhone4的发布，现在看来，也类似于当下ChatGPT的发布一样，被看作是一个最具革命性意义的伟大创新。

从2010年~2016年，苹果的股价同样有巨大的涨幅，这期间，苹果股价从7美元涨到了接近30美元然后回调。

换句话说，巴菲特错过了苹果最开始的一波股价大涨，眼睁睁看着 iPhone4 火遍全球，直到 2016 年 iPhone7 手机的发布，才开始下单买入了最初的 1000 万股苹果股票。

其实，在Z哥看来，巴菲特投资的精髓，还是在于长期主义，长期持有全球范围最优秀的公司。他不在乎各类风口一时有多么的风光，只要自己一天没看清楚、想明白，就不会贸然出手某一未知的领域。哪怕是股价涨上天了，错过了巨大的投资机会。

但是，一旦他看清楚了、想明白了、认清了这家公司未来还要赚大钱，他就会毫不犹豫地买进去、下重注，然后长期持有。以前，巴菲特说他看不懂科技股，所以不碰，但只要看懂了，苹果就成了他的第一大重仓股。

最后，我们回到A股市场，来看看近一周最赚钱的都是些什么基金。

从股票型基金来看，表现最好的是布局中药板块的产品，比如前海开源中药股票（近一周涨幅近4%）、红土创新医疗保健（涨幅4.4%）。

混合型基金方面，泰信行业精选这一周涨了 4.73%，该产品主要布局影视和游戏板块。

(责任编辑：卢其龙 CN070)

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