养老，既是国事，更是家事！养老保障的三方主体原则，强调了国家、用人单位及个人三方必须建立三支柱的养老金体系：第一支柱是国家设立的基本养老保险（划归社保）；第二支柱是用人单位设立的企业年金或职业年金（划归雇员福利）；第三支柱是家庭安排投资的个人养老金（划归家庭理财）。在国际社会，人们习惯将第二、三支柱养老金合称为“私人养老金”，而将第一支柱养老金对应地称为“公共养老金”。现代社会应对老龄化压力，三大支柱养老金，不可割裂、缺一不可，当然，我们更不可单一地依赖社保。

制度设计中的缺陷和问题

从理论上讲，我们的家庭理财将再多的财富投放在私人养老金储备上，都是不过分的。然而，在我国，家庭理财为什么只是一味地追求短炒、赚快钱，而缺乏真正意义上的长期投资理念，尤其是没有私人养老金储备的习惯呢？其实，责任并不在家庭或个人投资者，而是金融机构的失职或低效，当然，还有制度设计中存在的缺陷和问题。

首先从制度缺陷来看，我国第一支柱基本养老保险制度建立较晚（1997年），为了应对转制成本（视同缴费），再加上我们当时基本上没有第二、三支柱养老金，因此，我们从一开始就被迫设计了基本养老保险的“高缴费”制度：雇员缴工资的8%，雇主按雇员工资的20%缴费，合计缴费率高达28%，这一名义缴费负担位居世界前列。基本养老保险的高缴费，必然要对应高替代率，即高水平的退休金发放，因此，这导致参保人误认为，只要参加社保，就可以确保退休生活无忧，根本就不需要所谓的第二、三支柱养老金。因此，无论从制度上或是从心理上，第一支柱的高缴费、高给付，严重挤压了第二、三支柱养老金生存与发展的空间。这就是制度定位与人们观念的错位。

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