提供股权质押业务的券商共有99家，对这些券商进行质押规模的结构性分析，质押规模前15%的券商，全部交易参考市值占比、未解押参考市值占比与已解押参考市值占比均分布在60%左右；质押规模前50%的券商全部交易参考市值占比、未解押参考市值占比与已解押参考市值占比均超90%。

2. 券商股权质押到期风险分布。

2019年1~3月股市迅速回暖，企业股价上涨，股权质押风险有显著改善，4~5月股市开始进入持续回调调整状态，质押风险有所回升。截至2019年5月10日，高风险等级的质押参考市值为2552.05亿元，占比为14.17%，与2018年年底相比，下降幅度明显。据Wind统计，2017年1月1日~2019年5月10日所发生的质押方为券商的股权交易中，未到期的共有13194笔，质押股数为1948.50亿股，参考市值为18010.56亿元。其中高风险的交易有2245笔，质押股数为404.35亿股，市值2552.05亿元，所占比例为14.17%；其中风险质押交易参考市值为1667.36亿元，所占比例为9.26%；低风险质押交易参考市值为13791.15亿元，所占比例为76.57%，有显著提升。高风险交易量逐步向中风险及低风险转移。

假设券商部分高风险质押交易的约率为90%，中风险违约率为20%，低风险部分违约率为5%，可得券商部分2019年违约规模为3319.88亿元，以券商部分质押交易占比为45%推算，2019年股权质押违约规模为7377.50亿元。

假设市场出现下调，若上证综指下调至2800点，各风险等级规模如表4所示，可见，低风险质押数减少62.72亿股，市值减少514亿元；高风险质押数增加51.54亿股，市值增加335.41亿元，低风险质押规模向中风险与高风险等价转移。假设券商部分高风险质押交易的约率为90%，中风险违约率为20%，低风险部分违约率为5%，可得2019年股权质押违约规模为8067.61亿元。

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