突破10.75万亿元的火爆认购，超过1400倍的网下申购——平安银行1月21日完成发行的可转债，骤然带动一度转向冷清的银行可转债市场，完成冰与火的穿越。

平安银行1月21日晚间披露，该行此次总额260亿元的可转债，除向原股东、网上配售的约180亿元外，面向网下投资者发行的约80亿元。在转股价较每股价格溢价率接近14%、市盈率低于0.85倍、首年利率0.2%的情况下，网下有效申购仍高达10.75万亿元以上，中签率仅约0.074%。

平安银行可转债网下申购，为何如此火爆？“银行可转债安全系数高，属于稀缺的优质资产，目前银行间市场流动性充裕，大量资金需要寻找出路。”业内人士对第一财经记者称，可转债具有双重选择空间，目前A股上市银行股价普遍处于低位，未来股价存在上涨预期。更重要的是，平安银行可转债股性高，股价弹性大，两年多战略转型提供的业绩支撑，也是可转债火爆的动因。

火爆的申购热情、较低的发债成本，为银行发行可转债提供了机会。公开数据显示，目前A股上市银行尚有2200亿元可转债有待发行，不少银行披露发行计划后，超过一年半都未获监管放行。但从2018年12月以来，包括平安银行在内，已有4家银行集中获准发行，发行金额共计1460亿元。

10.75万亿的火爆认购

平安银行1月21日晚间披露的发行结果显示，该行此次发行的可转债，共向原股东优先配售179.27亿元，占本次发行总量的68.95%；网上公开发行7693万元，剩余的约80亿元为网下发行。

平安银行此次发行的可转债，是2019年第一单发行的银行可转债。募集方案显示，平安银行按每股1.5142元的比例，向原股东优先配售，其中中国平安、平安人寿将按持股比例，足额认购58%的发行规模，原股东优先配售后的余额，将按90%：10%的比例，进行网下和网上发行。

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