所谓“一参一控”，是指一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司或期货管理公司的数量不得超过两家，其中控股的数量不得超过一家。

中信证券2018年半年报显示，持有中信期货93.47%的股权，也持有华夏基金62.2%的股权。

接近相关交易的投行人士向第一财经记者表示，其实广州期货和金鹰基金的情况不一样，按照“一参一控”规定，广州期货是必须要剥离出去的，中信证券不可能同时控股两家期货公司；而因为广州证券目前只是参股金鹰基金，广州证券本身无需向越秀金控卖掉，把金鹰基金的参股纳入中信证券旗下也是符合“一参一控”规定的。然而中信证券不想要金鹰基金股权，估计是因为不想跟华夏基金业务重叠，增加并购后的整合难度。

上证所担忧劳工纠纷

上证所问询函也称：本次购买资产的标的资产为股权，不涉及目标公司员工的劳动关系的变更。同时也提及相关业务整合方面存在一定的行业特殊性和复杂性。“请结合本次交易的目的，补充披露公司后续拟采取的人员、资产等整合措施，及可能导致的客户流失、员工劳工纠纷等风险。”

1月6日，广州证券相关负责人向第一财经记者称，对于目前市场流传的涉及业务整合和裁员的各种说法不作评论。

有接近广州证券的相关人士向第一财经记者表示，目前上面传达下来的意思是要求“干部稳定，员工稳定”，目前中信证券需要广州证券各部门提供各种尽职调查和审计所需要的材料。并购出现前，因为行情欠佳而陷入亏损，广州证券早已经有减员计划，原来减员比例可能只是在20%左右。

如果一旦并购完成，中信证券主导整合的话，就算是托管中心放在广州，固定收益部门都要搬去北京，最终总部减员计划比例可能会达到一半。广州证券有不少职员已经在考虑另谋出路，与其可能被加薪而调去北京，还不如考虑较近的深圳几家主要券商或者基金公司同类职位，其实跳槽也可以加薪，上述相关人士称。

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