中信证券（600030.SH）向越秀金控（000987.SH）并购广州证券披露的重组方案，披露不到一周之后，就遭到上海证券交易所（下称“上证所”）的问询。

1月15日晚间上证所发出的问询函当中，关注的重点包括：广州证券曾多次受到自律监管措施，广州证券BBB的评级会否对中信证券自身评级“拖后腿”；结合标的资产的亏损情况，说明此次收购广州证券的必要性、合理性。

另外，上证所还关注到，此次收购后中信证券能否保证是否符合“一参一控”要求；越秀金控旗下的金控有限曾经有把广州证券26.18%的股权用于质押借款，这是否会影响交易顺利进行；未来整合是否涉及劳工纠纷等。

中信证券的AA评级被广州证券“拖后腿”？

问询函称，标的资产广州证券曾多次受到自律监管措施。

2015年年底，广州证券因存在“为协议转让企业提交做市报价服务申请”问题被全国股转系统批评做市业务内部控制不完善、经营管理秩序混乱；2016年3月，广州证券又被监管部门查处负面行为，被股转系统定性为“例行检查上不尽职”；2018年9月，因为违反“证券公司从事证券经纪业务不得采取不正当竞争手段开展业务”的规定，再次被采取自律监管措施。因存在被调查问题，广州证券在2016年7月的券商评级中被下调一级，由此前的A级变成直至目前的BBB级。

然而，中信证券2018年半年报称，“2018年度证券公司分类评价中，公司与控股证券子公司——中信证券(山东)、金通证券合并获评中国证券行业A类AA级。”到底中信证券会不会被广州证券“拖后腿”？

“请补充披露收购标的资产后，是否会对公司的评级产生负面影响，以及公司是否有相关措施保证合规运行。”上证所对中信证券作出如此要求。

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