“前一阵我到沈阳参加了一个第三方存管业务座谈会，相关23家银行都参加，今年正好是由银行实行存管制度10周年。”巩海滨说，以前投资者交易资金，都是放在证券公司。由于当时制度不健全，证券公司后来出现大笔挪用投资者保证金的情况，证监会2008年正式推动建立第三方存管。

经过几年探索尝试，2013年投保基金上线了鹰眼系统，通过对中国结算、23家存管银行和102家证券公司提供的2.3亿客户账户资金进行逐日监控比对，实施“看穿式”资金监控，及时堵住占用挪用投资者交易结算资金的漏洞。

对证券公司进行监控，包括资本、流动性、信用、市场、操作（合规）5类主要风险共21个核心监测指标，通过对比及时监测证券公司的风险。因为一旦券商经营出现较大金融风险，投资者的权益同样得不到保护。

据他介绍，证券公司的风险因素是多元的，有时财务状况较差、有时杠杆过高、有时资本充足率不够、流动性长短期错配等等，但是近些年来都没有出现过风险爆发，原因就是在券商随时全面“体检”过程中，对薄弱环节已经及时做了预警和补强。

“2012年以后，就没有再出现过挪用保证金的情况？”面对记者的提问，巩海滨确定地说，哪怕经历了2015、2016年那样的市场波动，也没有出现过证券公司和银行恶性挪用的情况。

攻坚赔偿调解“一对多”难题

交易所及券商上交的保护基金，相当于资本市场的“再保险”制度。这部分基金虽然已有数百亿，但并非针对单个上市公司违法违规给投资者造成损失的赔偿。

截至2018年9月底，投保基金公司参与了26家证券公司破产清算，累计向投资者拨付投保基金225.3亿元。

“交易所和券商上交的基金，只能按照《证券投资者保护基金管理办法》，用于特殊风险事件。”巩海滨说，投保基金在保护投资者方面正在做更多探索。

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