在目前国内以运营商主导的NB-IOT制式为主流的物联网场景下，互联网厂商无法绕开运营商底层的网络，并将被捆绑销售运营商的平台，使得互联网厂商自己的生态战略难以独立。互联网厂商们还有另外一个选择，就是采用Lora制式的物联网标准，其将不依赖于运营商的基站，独立组网。抛开场景适用性、经济性及二者技术的优缺点不谈，互联网厂商组建全国性的Lora网络必须考虑到站址资源的问题，因为Lora网络在每个小区就得有一个组网设备，类似于运营商的基站，自建全国性的站址显然成本较高。而租赁中国铁塔的站址资源，显然可以很大程度上降低组建全国性Lora网路的难度，帮助互联网厂商实现物联网生态的真正独立。阿里本次与中国铁塔的合作或是一次重要的探索。

由于物联网产业链较长，上游各类传感器、模组，附加值较低，巨头多布局中间层，而产业规模更广阔的下游，未来是各类第三方开发商的机会所在。目前产业处于起步阶段，虽然各巨头相互竞争，但远没有到互相抢市场份额的阶段，相关应用或技术开发商只需深度合作某几个巨头，就将充分受益产业发展。国信证券建议积极关注高新兴（300098.SZ）、日海智能（002313.SZ）。

3.短期数据下滑无碍业绩达成，家电龙头增长依旧确定（申万宏源）

根据产业在线披露，2018年7月空调行业实现产量1415万台，同比增加2.62%，销量1370万台，同比减少1.92%。

申万宏源指出，空调零售端高基数下小幅回落，渠道库存偏高但仍可控。7月终端零售数据表现较差，分析主要是三方面因素叠加影响：其一去年同期旺季销售基数高；其二华东地区雨水天气较多、夏季入伏天延后，全国平均气温较去年同期有所回落；第三618电商促销透支一部分需求。

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