盛松成：金融强监管是保险发展的新机遇(5)

四、保险如何把握好金融强监管的发展机遇?

以资管新规为代表的监管理念落实将驱使资金逐渐远离短期炒作，转向长期运用，这样资本才会充分地流向实体经济领域。金融强监管为促进保险业发挥长端资金优势提供了有利监管环境和珍贵时间窗口。但是政策利好能否转化成保险行业的切实机遇，根本上仍取决于行业和企业能否充分做好承接准备。在我们看来，保险业要围绕进一步强化长期资金运用特征做好以下四个方面工作：

第一，理念——克服短平快冲动，形成长期运营思维。不同的保险企业由于自身起点、发展阶段和突围方向的差异，会形成各自路径依赖的实践探索，通过中短期存续业务迅速做大的“规模冲动”被不少中小企业作为弯道超车的法宝，即使大型保险公司中也不乏存在与银行的短期理财产品竞争消费者的过往经历。现在看来，这种“以己之短，博人之长”的行为可能是从业者对保险的功能属性和差异化优势缺乏足够的认知所致。

无论是金融强监管为保险业营造的广阔驰骋空间，还是成熟保险市场在历史实践中探索出的运营规律，这些都告诉我们，“长借长贷”的资金特征决定了长期资产配置领域才是保险资金施展作为的最佳领域，保险公司应形成长期经营保险价值的思维共识，以负责任的长期机构投资者角色呈现在资本市场和公众视野中。

第二，产品——平滑生命周期波动，推动长期保障业务发展。人身险产品是保险负债端将公众资金由零化整、由短变长的主要载体。站在客户的视角，健康年金、教育年金等保险产品应作为一种长期储蓄的规划安排，但是近年来部分产品出现返还越来越早、期限越来越短的趋势，与保险覆盖全生命周期、减少跨期收入支出波动的保障本质背道而驰。

尽管保监会2017[134号]文已对快速返还型产品进行了强力纠偏，但是更关键的还在于保险企业主动转型，认同并积极服务于消费者长期生存金、长期养老金的积累，开发设计更多匹配预期寿命提升趋势的养老产品和重大疾病保险产品。尤其是在严峻的老龄化趋势下，能满足长期保障的护理险、年金险产品不仅会受到消费者青睐，而且资金也可更长时间留存在保险公司，有利于公司更长久期的投资规划，理应在产品开发设计中给予更多侧重。