高溢价收购同一控制下的智能装备资产，康拓红外(300455.SZ)收到深交所问询函。

据了解，此次康拓红外拟以发行股份及支付现金的方式收购轩宇空间100%股权和轩宇智能100%股权，交易总对价9.7亿元。

长江商报记者以此价格粗略计算，两大标的净资产增值率达11.6倍。

值得一提的是，从目前的财务数据来看，两大标的目前的盈利能力均远低于业绩承诺。其中，轩宇智能连续两年一期经营性现金流量表持续为净流出状态。标的公司业绩承诺的可实现性以及上市公司商誉减值成为监管部门重点关注的问题。

此外，长江商报记者注意到，两大标的还面临着资产负债率过高的问题。其中轩宇空间连续两年一期负债率超过90%，轩宇智能去年由于获得增资及偿还短期借款，资产负债率由97.72%降至67.91%。

在本次募集配套资金中，康拓红外也新增1.83亿元用于为标的公司偿债补流。

拟9.7亿收购智能装备资产

日前，康拓红外披露调整后的资产重组方案。上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向北京控制工程研究所购买其持有的轩宇空间100%股权和轩宇智能100%股权，两大标的交易作价分别约为8.4亿元、1.3亿元，合计9.7亿元。

其中，康拓红外以5.79元/股的价格向交易对方发行1.42亿股，支付股份对价8.24亿元，现金对价约为1.45亿元。

与此同时，公司还拟向航天投资等不超过5名特定投资者以非公开发行股份方式募集配套资金总额不超过8.24亿元，除了支付本次交易现金对价及中介机构费用，还将用于标的公司五大实体建设项目以及补充标的公司流动资金和偿还债务。

由于本次交易对方北京控制工程研究所、定增对象之一航天投资与上市公司控股股东神州投资同受航天科技集团控制，本次交易构成关联交易。

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