①以光学为代表的细分领域仍是智能手机创新最为活跃、前景最为乐观的赛道。包括继续提升像素、提升镜头使用量（三摄）、更具有吸引力的是具备人脸识别等功能的3D感测镜头技术方才兴起，从Apple渗透至Android阵营，从前置3D感测镜头拓展至后置3D镜头，光学领域成长路径可以展望至2020年；

②中国大陆苹果链龙头零组件厂商份额持续提升，国内龙头厂商成本控制能力突出、研发实力雄厚，于苹果链中份额有望持续提升。

从投资角度，兴业证券主要看好：三环集团（300408.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、欧菲科技（002456.SZ）、水晶光电（002273.SZ）、大族激光（002008.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、信维通信（300136.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）等厂商。

2.二线城市爆发增长，白酒业正迎来超级消费新时代！（中金公司）

根据上市公司一季报披露显示，18家白酒企业一季报净利润全部实现同比增长，舍得酒业一季报净利润同比翻番，顺鑫农业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊、泸州老窖、山西汾酒等6家公司一季报净利润同比增幅也均在50%以上。

中金公司4月20日发布了白酒行业深度报告之后，近期进一步对江苏、安徽两省的一二线城市以及县乡市场做了一次草根调研，白酒行业正在迎来超级消费升级时代，名酒的成长，特别是区域龙头的高端化和放量才刚刚开始。一二线城市居民以及发达地区三四线以上城市全面进入300元以上的宴席和商务消费时代；农村乡镇居民的宴席全面走向100元以上价位，部分达到200元以上，区域龙头的黄金发展期来临。

中金公司指出，首先，名酒在淡季仍然供不应求，特别是茅台品牌，从1500元的普通茅台到陈年酒普遍缺货。一季度名酒高成长再次证明了中国高端消费的增长可持续性。五粮液渠道利润的缺乏导致经销商积极性不足，但是渠道仍然保持低库存，需求拉动其持续放量。

其次，发达地区全面走向300元以上价位的主流宴席和商务消费，包括茅台五粮液在内正在成为居民面子消费追逐的品牌，中部的合肥等地的200～300元价位开始呈现40%～50%的爆发增长，增速远超过100元价位。口子窖、古井贡等均受益显著。

最后，三四线城市次高端消费正在崛起，3～5年后将成燎原之势。从中金对安徽、河南等地县级市场次高端的高成长来看，新一轮的消费升级在300元左右价位和80%中国人口的区域展开将是历史性的，三四线城市居民可支配收入的持续增长是核心保障。区域龙头将享受更为确定的收入增长，盈利弹性更大，他们整体完成了渠道布局和品牌积累，结构转换带来盈利的快速提升。

2018年一线和二线名酒30～35XP/E，超高速利润增速的水井坊、舍得按照45～50XP/E给予估值。中金公司重点看好贵州茅台（600519.SH）、五粮液（000858.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）、水井坊（600779.SH）、舍得酒业（600702.SH）、今世缘（603369.SH）、口子窖（603589.SH）、洋河股份（002304.SZ）、古井贡酒（000596.SZ）、老白干酒（600559.SH）、顺鑫农业（000860.SZ）等。

3.大浪淘沙，行业集中度提升，锂电龙头好风凭借力！（国泰君安）

相关报道: