证监会副主席：个别规模巨大货币基金要适应特别规定管理(5)

三是去杠杆、降通道的压力仍然存在，也初步遏制住了增量，也在下降，整体讲市场的杠杆比通道业务更多。从统计的数据看，资管方面通道业务规模比较大，三分之二，比三分之二还强。去年就提出压缩通道业务，一方面通道业务本身就有风险，千万不要说通道业务没风险，那是因为过去，大家都在大跃进的时候，钱满大街都是，不会出现什么大问题，都认为通道业务两头在外，合同在那摆着，没什么问题。事实证明呢？真没风险吗？有风险，特别是在我们还承担一定管理人的职责的情况下，怎么可能不承担风险。

四是内控不严，违规经营问题仍然严重，有些机构监控不力，放任投资者异常交易，有的机构人员违规销售代客理财飞单问题。这几年银行飞单就没杜绝过，为什么银行的飞单大家都清楚呢，量大，10亿八亿甚至几十亿。但不是说我们证券基金行业没有这种情况，也有，去年就有一家，今年也有。充分暴露了内部管控上存在问题。此外，非常重要的行业机构服务实体经济的能力还不够。自身要明确认识。比如，对券商来讲，非常重要的投行业务，我们的尽职履责还不到位。包括IPO、增发、发债，等等，随处可见。

日常生活中，社会交往中，我们在座的所有的同志，也都会憎恨假冒伪劣。但我们不能总对别人的假冒伪劣气愤，自己却造假。投行到底应该发挥什么作用，我们履职尽责了没，应该发现的是否发现了。更别说有的人员配合造假。我就不相信我们这么有经验的投行人员就看不出忽悠？那你还干这个呢？还跟着一起忽悠？投行是怎么管控的，项目的决策呢？我们资管业务的主动管理，深度广度不够。合规风控水平不高，基础合规制度不健全，合规管理整体宽松，部分部门风控存在盲区，比如投行。子公司没有纳入监测范围。我们有些机构的部分业务实际上是独立王国，所有应该外部有约束，全都放在业务内。这不就是承包吗？有的更过分，就是大包干。把改革开放初期的有句话学的这么快，这方面不学国际经验了？这时候不学特色了。大包干，赚的钱70%都在这，这种机制怎么可能不出问题？再好的人，放在那个机制里头，大概也会出事，诱惑太大，刺激太强了。做一两单，一辈子衣食无忧了，拿到钱是第一的，项目好不好那都没关系。公司高层怎么能纵容这么干？还是公司高层自身就没有创业感在，自身就是短期经营，一进三年，捞足走人，会不会是这样？希望不是。说到底啊，我们这个行业，合规风控实质上是比较差的，也不怕自曝家丑。合规风控说白了更多的是部门间的监管。但是我不是说的全部，部分机构的这几年风控合规的水平还是有很大的提高。