研报精选丨赚钱效应被快速释放 未来牛股会不断涌现(5)

中国石油发布2017年半年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润90-110亿元，上年同期公司归属于股东净利润仅有5.28亿元，同比大幅增加。受油价下行影响，第二季度业绩低于第一季度。今年上半年，受到美国页岩油的挤压，原油价格在3月之后呈现波浪下行的趋势，油价第一季度波动区间55-50美元/桶，第二季度波动区间55-45美元/桶。第一季度公司归母净利润57亿元，第二季度归母净利润业绩区间为33-53亿元。

公司盈利主要取决于油气价格，业绩波动大。公司业绩与油价呈现高度相关性。其中，天然气与管道业务EBIT的波动较小。西南证券维持油价谨慎乐观观点。未来油价波动主要靠页岩油产量增量和OPEC减产二者的关系，维持对油价谨慎乐观的观点。另外西南证券预计2017-2019年中石油EPS分别为0.13元、0.14元、0.16元，考虑到公司目前PB估值水平为历史绝对底部，且对标英国石油BP公司目前1.25倍的PB估值水平，给予公司2018年1.25倍PB估值，对应目标价8.51元，给予“增持”评级。

【新股研究】

艾德生物：同行业产品种类最为齐全的企业之一

艾德生物主营业务系肿瘤精准医疗分子诊断产品的研发、生产及销售，并提供相关的检测服务。公司产品主要用于检测肿瘤患者相关基因状态，为肿瘤靶向药物的选择和个体化治疗方案的制定提供科学依据。公司是我国首家专业化的肿瘤精准医疗分子诊断试剂研发生产企业，公司具有自主知识产权的核酸分子检测技术(ADx-ARMS)是目前国际上肿瘤精准医疗分子诊断领域领先的技术之一，在肿瘤相关基因突变检测方面具有敏感、特异、简便、快捷的优点，适合于各种检测样本，并可用于多重基因高通量检测，达到行业公认的国际先进水平。

行业现状及前景体外诊断在国际上被称为IVD(InVitroDiagnostic)，是指在人体之外，通过对人体样本(各种体液、细胞、组织样本等)进行检测而获取临床诊断信息，进而判断疾病或机体功能的产品和服务。全球体外诊断市场分布并不均衡，以中国为代表的新兴市场呈现出基数小、增速高的特点，未来几年在庞大的人口基数及快速增长的经济背景下，预计中国的体外诊断市场将保持15%以上的增速，有望成为体外诊断行业最具有发展潜力的区域之一。