研报精选丨赚钱效应被快速释放 未来牛股会不断涌现(2)

综合来看，在短期市场强势的表象下，在后期仍然可以出现较大的变数。一方面是技术性修复的要求所致;另一方面也是代表短线资金的两融数据带来的变化所致。在机会把握上，选择业绩高增长、性价比更高的二线蓝筹股，寻找新的价值洼地。同时，中小创中拥有业绩支撑、可持续成长的成长股仍然具有投资价值，各细分行业内的龙头企业都可能受到资金更多的关注。另外，8月布局还应选择具备防守特征的防御性品种。

光大证券：制造业投资整体回暖 关注行业高景气细分领域

近期宏观数据显示上半年国内制造业投资整体回暖,结合行业固定资产投资、产销数据与中报业绩预告, 光大证券建议关注工业机器人、机床、叉车等景气度较高的细分领域以及催化剂较为密集的核电装备、轨交装备板块。

高端装备方面，核电装备板块近期催化剂集中,采用3 种技术标准的第三代核电机组齐头并进,三门核电站(美国西屋AP1000,世界首台)通过首次装料前综合检查,台山核电站(法国阿海珐EPR,世界首台)预计将于8 月中旬完成热试。轨交装备方面, 新一代国产“复兴号”标准动车组路试进展顺利,10 月京沪高铁预计提速至350km/h,市场对于铁总招标进度的预期有所升温。智能制造方面，国内制造业智能化升级持续推进,机器人及自动化设备保持高景气。光大证券判断下半年智能制造仍是机械行业确定性成长的领域,关注工业机器人、机床行业的整机及核心零部件优质标的业绩持续改善。

光大证券推荐内生增长良好且估值合理的优质标的:豪迈科技(002595)、龙马环卫(603686)、纽威股份(603699)、华测检测(300012)、亚威股份。

【宏观策略】

国金证券：美联储通胀表述弱化 预计9月开启“缩表”

7月27日美联储公布7月FOMC会议决议，维持基准利率1.00-1.25%，宣布将相对较快的开启“缩表”。市场整体对本次FOMC会议做出鸽派解读，认为美联储对通胀的表述有所弱化，美元指数和美债收益率下行，离岸人民币小幅升值，黄金价格自日内低位上升近10美元至1260一线，美股小幅震荡，原油价格小幅波动。国金证券表示，在本次会议之前，市场对美联储货币政策节奏的普遍预期为9月开启缩表，并在12月进一步加息。会议声明中明确提出将“相对较快”的启动缩表，基本符合市场对美联储9月开启缩表的预期。