安信证券：明确看多钴板块 需求侧有望迎改善(2)

1.精选行业新观察荟萃

1.1. TMT行业： 技术标准统一推进智能网联产业

1.1.1. 计算机（胡又文）：技术标准统一推进智能网联产业

行业新观察：智能网联汽车国标即将出台，对于产业有重大推动作用。我们认为：1、智能网联产业领域的企业在技术研发、产品测试时，可以更好地与统一标准比照，不仅在整车量产之前避免资源浪费，还能尽可能地靠拢“技术合格和产品合格”。2、产业政策的出台，将催生车厂对于汽车安全质量的刚性需求，将有利于提升辅助驾驶、车联网等新技术在新车出厂配装的比例；3、同时，除了本次技术标准的统一之外，我们认为，产业的真正拐点将来自于立法门槛和成本门槛的突破。

1.1.2. 传媒（焦娟）：教材教辅市场量价提升双逻辑

行业新观察：未来教材教辅市场有望受益于量、价增长两条逻辑。1）量的增加：2011年以来全国出生人口成上升趋势，全面二胎政策进一步释放生育需求，推动出生率显著走高。出生人口增长将最终反映为入学人数增加，并同步推高教材教辅需求量。这一趋势预计自2017年起开始，且随着二胎婴儿潮陆续进入学龄，需求增量将逐渐累加。2）价的提升：教材定价权由国家下放至省，使各地提价诉求得以释放，根据前期调研，预计各地首次提价幅度或在5%以上。

1.2. 制造业行业： 核电行业迎来转机

1.2.1. 机械（王书伟）： 核电行业迎来转机

行业新观察：核电行业迎来转机，三代核电首堆技术难题攻破，有望于10月并网发电，考虑到16年、17H1核电开工轮空，后续几年核电建设任务繁重，新机组开工审批有望加快。台海核电主管道市占率50%，有望接到新的主管道订单。同时关注前期超跌龙头，推荐亿利达、康尼机电；反弹行情下，高景气行业弹性高，推荐锂电设备、3C及智能物流板块。

1.2.2. 环保（邵琳琳）：关注非电行业大气污染物减排提标

行业新观察：关注非电行业大气污染物减排提标相关机遇。环保部近日以发布修改单（征求意见稿）的形式对《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准进行修改；加严了钢铁烧结、球团工业大气污染物特别排放限值，对玻璃、陶瓷、砖瓦工业增加大气污染物特别排放限值，对物料（含废渣）运输、装卸、储存、转移与输送，以及生产工艺过程等，全面增加无组织排放控制措施要求。我们认为此次大气污染排放标准提升涉及钢铁、平板玻璃、砖瓦、陶瓷等多个行业，覆盖全国重点地区，特别是京津冀大气污染传输通道2+26城市，涉及行业和地域范围广。供给侧改革使非电行业业绩改善，具备经济基础：在供给侧改革背景下，钢铁等非电行业产能过剩的局面得到改善。参考火电领域的超低排放的推进过程，我们认为行业的盈利能力是决定大气污染治理是否能顺利推进的关键。供给侧改革使非电行业业绩改善，使得这些企业在经济承受能力上得到提升，具备提标改造的基础。从技术细节看市场：相比于火电领域超低排放标准（粉尘5mg/m3，SO2 35mg/m3，NOx50mg/m3），钢铁行业在提标后标准（颗粒物20mg/m3，SO2 50mg/m3，NOx 100mg/m3）仍低于火电行业。变化范围最大的是NOx的减排，因此改造主要市场将集中于SCR脱硝设备。看好非电领域大气污染物减排的持续放量：我们认为随着环保政策趋严，非电领域的工业企业将面临着不改造即关停的局面，非电领域大气污染物治理必将持续推进。建议关注：大气污染物控制技术龙头清新环境；在非电领域大气污染物减排有大量业务积累的中环装备，其在钢铁行业的大气污染减排领域占有约20%的市场。