西南证券被立案调查谜底揭开 连吃罚单投行业务影响难消(3)

对此证监会拟决定，对西南证券的违法行为责令改正，给予警告，没收业务收入1000万元，并处以 2000万元罚款;对直接负责的主管人员李阳、吕德富给予警告，并分别处以30万元罚 款;对直接负责的主管人员梁俊给予警告，并处以15万元罚款。

整体来看西南证券两次被立案调查所受处罚来看，多方业内人士认为，一年内两次被立案调查，这样的处罚结果“有点轻”，而此前业内传言西南证券的投行业务牌照可能要被吊销。

投行业务影响难消

在此前西南证券被立案调查之时，作为其“业绩奶牛”的投行业务便首当其冲收到牵连，受影响的程度也在其2016年度和2017年一季报中有所反映。而如今处罚结论已落定，市场又开始担心其分类评级被降低。

在2016年6月份第一次被立案调查之时，西南证券的投行业务均被暂停，直至去年12月9日证监会发布新规，西南证券被暂停的在手项目才可以进行复核并推进，但投行新增项目则仍旧处于暂停状态，这意味着有近半年的时间，西南证券投行业务处于完全暂停状态。再到今年3月份第二次被立案调查，西南证券的投行业务再度受挫。

这让西南证券2016年度的业绩并不好看，全年实现营业收入36.32亿元，同比下降57.26%;净利润为9.18亿元，同比下降74.19%;经营活动产生的现金流量净额为-106.16亿元，同比下降逾5倍。其中，投行业务营收占比为33.59%，利润占比为82.80%，均为西南证券主营业务中的最大头。

西南证券今年一季报业绩也并不理想，其2017年一季度实现营业收入5.07亿元，同比下降30.29%;净利润为2388.6万元，同比下降93.05%。而该公司近期发布的今年4月份经营数据同样“惨不忍睹”，其4月份营业收入1.35亿元，同比下降46.85%;净利润净利润2071.6万元，较去年4月份的1.3亿元下降84.03%。

对于投行业务受行政处罚的影响会否累及2017年全年的业绩，西南证券一内部人士表示，2017年业绩现在还不知道，影响现在也说不准。

而已暂停的投行新增业务将会在何时恢复?上述内部人士表示，在证监会下发正式的行政处罚决定书之后，可能会给一个具体的说法，目前投行新增业务还是处于暂停状态，之后若恢复的话，应该就按照以往正常的状态开展。

“恢复的话，应该是和以前一样开展业务，但其实市场上还是会有一些顾忌，仍存在一些影响，这段时间其投行业务已经流失挺多的了。”上述投行高管认为，西南证券的投行业务在2017年仍会受到影响。