百年老店梅西成做空神器，美国百货坍塌带来的启示(2)

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正在毁灭的百货，三个不可逆趋势

第一，去百货化

百货公司的作用是什么？我认为他们更多起到了购物渠道的作用。

在消费刚刚起来的时候，许多人对于品牌不敏感，但是对于商场的品牌敏感度很强。我小的时候，就知道购物要去南京路的中百一店。后来淮海路的巴黎春天，百盛购物，浦东的八佰伴等纷纷起来。再到今天的大悦城，龙之梦，万达等。但是在今天这个时代，任何渠道的价值都在被打破，而品牌或者产品本身成为驱动消费的核心因素。

在去年我就做过一个研究，根据美国衣服和鞋子销售联盟数据看，美国百货公司的销售额从2001到2013年之间下滑了35%。同期，专卖店的销售增长了52%。下图我们看到，2001年到2013年，整个专卖店销售不断增长，而百货店销售不断下滑。

我们发现标准化的零售行业中，内容远远比渠道重要。

而且互联网推动了两件事情：扩散品牌影响力，以及对传统渠道的代替。原来百货店只是作为一直集中的渠道，你可以在这里买到各个品牌的东西。过去几年每次回纽约去曼哈顿的梅西百货，就发现基本上买单的都是我们中国人。因为这里可以一次性帮国内的朋友代沟不少东西。而越来越多的老外去品牌专卖店购物。

第二，互联网渠道

关于电商，我们之前也讨论过很多，市场上有大量比我对亚马逊分析专业的人。

我们就讲几个数据：2011年电商占美国零售总额的5.1%，到了2016年这个比例提高到了8.3%。中国的电商比例应该更高，因为中国的零售中间环节更多。亚马逊已经在30个城市向他们的Prime会员推出了快速送货服务。这些会员能够在2小时能获得商品，不需要额外支付费用。由于电商有网络效应，规模越大其单用户成本更低，这也导致今天没有任何百货公司能和亚马逊的效率抗衡。

作为颠覆者的亚马逊，市值已经超过了所有零售百货公司的市值总和。