新三板PE巨头九鼎集团（430719.OC）及旗下私募板块九鼎投资（600053.SH）日前双双披露2018年年报，九鼎集团首次录得年度亏损，高杠杆运作和跨境布局给公司带来沉重的财务成本。

上市融资受阻，又遇到债务兑付高峰，九鼎集团不得断臂求生，割爱“现金奶牛”香港富通保险。公司称，交易将带来53亿元收益，如果全部用于偿还债务，可以将集团负债率降到零。

去年政策和市场环境剧变，股票市场大跌、IPO节奏收紧、资管新规、减持新规等等都笼罩着PE行业。九鼎投资急于筹措资金，只能大手笔减持上市公司股票，去年完全退出投资项目增至16个，今年以来更是加速减持，仅一季度收回现金33亿元。

财务费用暴增，跌落盈利榜

4月26日，PE巨头九鼎集团（430719.OC）发布2018年年报，自挂牌新三板以来首次录得年度亏损，归母净利润为-1.97亿元，同时营业总收入突破百亿元大关，达到111.7亿元。

周五，九鼎集团股价集合竞价收低于0.7元，触及历史最低位，当天成交额放量至573万元。九鼎投资（600053.SH）周五小幅上涨，收于23.45元。

九鼎集团曾长期霸占新三板净利润榜单前三甲，但之前高杠杆运作的后果逐步显现，2018年财务费用陡增6.5倍，从2.3亿元快速放大到17.2亿元。加上去年股票市场大幅下跌影响，公司业绩变脸，净利润断崖式下降。

第一财经记者统计发现，截至去年底，该公司通过质押、抵押等方式间接融资借款余额有140亿元，绝大部分将在2019年至2021年到期。另外，公司还有总额大约82亿元的债券将自今年起陆续到期。

相关报道: