随着特斯拉销量的扩张，如果2020年发展顺利至70万辆，产业链规模有望达到1500亿元，相关产业链会明显受益。由于本土产业链具有低成本、高效率等优势，因而国内产业链在一定程度上不易替代，即具有产品粘性。产业链中能拿到大额采购包的零部件公司都值得关注。招商证券建议关注综合实力较强，业务价值量大的公司，包括旭升股份（603305.SH）、拓普集团（601689.SH）、三花智控（002050.SZ）、保隆科技（603197.SH）等。

3.光伏玻璃需求高速增长，龙头企业受益产能扩张（招商证券）

由于组件功率提升对光伏玻璃需求量的影响较小，同时，光伏玻璃价格相对于硅料、硅片、电池片、组件等环节价格更加稳定，从产值的角度看，光伏玻璃的增速从2014年后就一直高于行业。目前，随着双玻组件的渗透率快速提升，光伏玻璃需求量的增速也将高于新增装机增速。

据了解，双玻组件与普通组件最大的区别在于组件的正面和背面均采用玻璃封装，从“3.2mm玻璃+背板”转变为了“2.5mm正面玻璃+2.5mm背面玻璃”。与单玻组件相比，双玻组件光伏玻璃的用量显著提高，光伏玻璃的需求量将从6.08吨/GW提升至9.49吨/GW，上升56.25%。

招商证券指出在不增加成本的基础上，双玻双面组件显著提升了发电效率，优势显著。2018年双玻组件的渗透率大概在6.6%左右，而第三批领跑者计划中双玻组件的渗透率达到了62.47%。未来几年双玻组件的渗透率有望持续提高，据CPIA预计，2019年、2020年双玻组件渗透率达到20%、30%。在这一基础上，即使在考虑组件功率提升对光伏玻璃需求有负影响的条件下，2019-2020年光伏玻璃的需求量将达到831万吨、1014万吨，分别同比增长22%、22%，增速超过光伏新增装机增速。

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