长期看，5G将带给电子生态系统新的变化，但尚不足以平滑2018年下半年存储器回调带来的影响，考虑到我国半导体产业处于逆周期发展阶段，预计2019年板块营收仍将保持20%左右快速增长。从长期看，5G将为半导体行业提供新的成长动力。

银河证券认为，2019年电子行业出现爆款终端产品的可能性较小，预计电子行业整体表现可能为先抑后扬，全年保持稳定。建议围绕5G寻找投资亮点和关注细分领域的局部亮点，关注布局5G并持续高研发投入，具备龙头基因的公司，考虑技术创新潜力、成长空间、估值情况和流动性风险，重点推荐海康威视（002415.SZ）、深南电路（002916.SZ）、锐科激光（300747.SZ）、信维通信（300136.SZ）。

2.风电需求望持续增长，行业景气将传导至企业盈利（中泰证券）

在三北解禁、中东部常态化、海上和分散式风电放量等因素驱使下，2018年风电行业迎来反转，全年新增并网容量20.6GW，同比增加37.0%。然而，中泰证券发现，2018年行业的景气并没有传导到企业盈利，主要企业2018年盈利基本处于持平略增或者降低，原因主要是钢铁等原材料价格处于高位以及风机投标价格下滑。

在2018年风电行业反转逻辑基础上，中泰证券指出，2019年行业发展还有三个积极因素：（1）贷款利率下行，资金成本降低会导致风电项目收益率提升；（2）由于弃风限电改善，三北剩余的三个红色预警省份有望解禁两个，当地风电建设将在解禁后重新启动，贡献行业新的增量；（3）按照能源局的电价政策，风电核准项目两年内必须开工，预计2019年底抢开工规模约64.51GW。

相关报道: