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2019年1月30日目录

►5G引领产业升级，电子信息产业未来龙头在这里！（银河证券）►风电需求望持续增长，行业景气将传导至企业盈利（中泰证券）►工业互联网进入实际推广时期，设备企业直接受益（太平洋证券）►医药股震荡盘整，政策避风港类标的仍是配置首选（兴业证券）►宁德时代业绩符合预期，赴德投资开启全球化进程（申万宏源）

1.5G引领产业升级，电子信息产业未来龙头在这里！（银河证券）

银河证券指出，当前电子行业即将进入新一轮创新周期，科技巨头正在5G、物联网和AI等技术方向加大布局，引领技术潮流。新的巨头顺势而上超越前代龙头的核心在于：一、自研加收购获得技术，构筑行业尖端技术壁垒；二、自建和收购高端产能，利用技术和产能优势抢占市场份额；三、充分利用管理层卓越的战略眼光，引领行业风潮。沿着5G带来的新一轮科技创新周期，参考龙头崛起经验，寻找中国电子信息产业龙头。

5G时代即将来临，将驱动电子信息行业全方位升级。银河证券预计5G基础设施建设期总投资约为1.2～1.5万亿元，预计联网设备等5G生态投资额万亿级别。从5G影响的时间节点上看，基站建设先行，PCB行业首先受益。5G基站建设将为高频、高速、多层板提供新的成长动力，预计2019年通讯用PCB板块营收将实现20%左右增长。

银河证券指出，基站建设逐步完成之后，5G将推动联网设备迭代，为智能手机行业带来换机潮；5G时代，万物互联有望成为现实，联网终端数量有望大幅提升。5G手机预计在2019年开始出现，并有望在2020～2021年迅速普及，带来换机潮，但短期影响有限，预计2019年智能手机出货量仍将小幅下滑；国内消费电子板块受益于行业集中度提升仍能实现增长，但增速或有所放缓；预计消费电子有望最快2019年下半年起逐步复苏，平淡期建议关注聚焦优质赛道、具备创新能力的优质公司。

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