存在多大风险？

联讯证券首席经济学家李奇霖此前称，智能存款类的高利率诀窍在于期限错配和配置资产的高利率，用资金池让定期存款“活期化”。

那么，通过期限转换与产品流通实现收益提升，是否面临一定合规风险和流动性风险？

徐承远认为，与传统的存款相比，此类产品存在风险，但对客户来说整体风险不大。

一方面，这类存款产品底层对应长期定期存款，运作形式存在期限错配问题，在监管层面可能面临合规风险。这类存款产品灵活支取依赖于第三方机构对定期存款收益权的受让，一旦民营银行与第三方机构的合作链条受阻，则这类存款产品的流动性也将打折扣。

另一方面，民营银行推出的这类存款产品底层均对应定期存款，性质上属于银行存款，保本保息且受存款保险条例保护，客户承担风险较小。同时，这类存款产品流动性较好，客户可以在持有区间自主选择提前支取或到期支取，且两类支取方式的存款利率均提前确定。但在极端情况下，如果民营银行不能及时转让定期存款收益权，则客户将无法随时支取，这类存款产品期限可能转变为底层定期存款的期限而自然到期。

杨慧敏同样表示，从投资者的角度讲，可能面临的风险就是不能及时支取，但等定期存款到期时，还是能够正常获得本息。从银行和第三方机构角度讲，当投资者出现大规模集中提取时，可能会面临一定的流动性风险。

不过一位国有大行的银行人士持有另外一种观点，近期其所在的银行三年大额存单年化收益才4.1%。民营银行推出来4.5%的产品收益太高了，这么高的成本银行很难一直承受的了，这种模式不可持续。

“智能存款市场化定价符合利率市场化的大趋势，但第三方转让机制隐含资金池及期限错配问题，势必面临转型。”一位业内人士称。

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