孙海波说，《办法》明确了理财子公司应当由商业银行作为控股股东发起设立，和金融资产投资公司的股东要求有一些区别，理财子公司必须由商业银行作为控股股东，而金融资产投资公司由商业银行作为主要股东。因此从持股比例上来看，商业银行必须对理财子公司具备绝对控制权，或者限制其有可能导致股权流失的行为。

大行需无重大违法违规

一位接近监管人士对第一财经记者说，从目前各家银行公告设立理财子公司情况看，最高的有银行拿出160亿元设立理财子公司，最少的只有一家，紧贴10亿元底线，其他均高于10亿元注册资本金门槛，因此，新规并不构成实质性限制。

虽然银行子公司资本金门槛对于大行和股份行而言并不高，但是《办法》也针对大行提出其他要求。例如《办法》明确指出，监管评级良好，最近两年内无重大违法违规行为，已采取有效整改措施并经国务院银行业监督管理机构认可除外。

在今年年初的监管风暴中，许多大行、股份制商业银行中枪，遭到监管严厉处罚。根据第一财经梳理，从2017年12月到2018年2月间，原银监会先后披露广发银行因侨兴债被罚的7.22亿元、浦发银行成都分行违规发放贷款案、邮储银行甘肃武威文昌路支行违规票据案等多起大案。

孙海波说，对比征求意见稿，“已整改到位”措辞调整为“已采取有效整改措施”，进一步放松整改要求，不要求必须整改完成。这一条非常重要，因为过去一年半原银监会的监管风暴，几乎没有哪家银行没有被处罚，对重大行政处罚的定义过低，导致多数银行都面临两年内存在重大处罚的问题。

截至目前，Wind统计显示，当前已有20家银行公告拟设立理财子公司，注册总规模达1170亿元。具体来看，五大行中，工行出资金额最高，以不超过160亿拔头筹；建行排名第二，为150亿元；农行、中行和交行则分别为120亿元、100亿元和80亿元。

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