国信证券分析指出，北京国人离境市内免税店若突破，预计首年免税规模有望达到15～20亿元左右，未来3～5年，在额度与目前离岛免税额度大致相当且经过了一定的宣传和消费习惯培育期后有望达到40～50亿元。且北京开立后，上海大概率也存有类似预期，京沪离境市内免税店销售额参考韩国案例有望中期达到百亿元空间，潜力巨大。

国信证券认为，中国国旅（601888.SH）有望通过国内外大型免税门店并举的方式，一方面夯实原有三亚、京沪广等机场免税等业务，另一方面不排除开设市内免税店及拓展海外免税业务的可能性，从而有望积极向全球免税第一的地位发起冲击，营收和业绩取得较快增长。

据了解，公司在三亚、首都、传统业务持续增长，香港烟酒有效运营的同时，目前已经获得上海机场浦东T1+T2+虹桥机场免税经营权，整体收入规模有望达到300亿元以上，其中预计上海机场并表收入贡献有望超85亿元。至2018年，中免有望成为全球免税前五的龙头。从业绩来看，在考虑日上上海2018年3月并表贡献以及香港机场免税初期亏损影响（预计2018年香港机场权益亏损1.65亿元），预计公司2018年业绩有望达到38亿元左右。

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