“涉及进出口业务，或外债较多的企业，都会套保来规避风险，尤其是有外币贷款的企业，套保能提前锁定、对冲风险。”上述上述股份制银行离岸业务部门人士说，外币借款较多的企业要在固定期限中偿还固定金额的债务，风险基本可以预见，套保更易于操作。

实际上，通过套期保值来对冲汇率波动风险是企业避险的普遍做法。

根据国家外汇管理局公布的数据，2018年1月~7月，银行代客累计远期合约签约22181亿元人民币，较2017年同期增长120%。同期，银行代客累计远期结汇签约9777亿元人民币，累计远期售汇签约12404亿元人民币，远期售汇合约大于远期结汇合约，说明当前进口类的企业避险需求大于出口类企业。

“从近期市场情况来看，进口企业受汇率波动的影响更大，最直观的表现是购汇价格显著上升。”上述华东股份制银行人士说，从实际避险需求来看，人民币汇率下跌导致进口企业的避险需求更大。

不过，并非所有涉及进出口的企业都进行了对冲。华东某出口企业人士对第一财经记者称，该公司目前并未进行套保操作，原因是对冲难度较大，从汇率预测来看，只能进行两三个月、半年期限的对冲。而长期的汇率走势，中小企业很难预测，也难以完全规避风险。

不仅是中小企业，大型企业同样如此。上述上市公司人士也称，一季度美元兑人民币汇率波动下行，人民币升值产生积极影响，二季度美元兑人民币汇率震荡上行，美元负债产生汇兑损失，三季度人民币汇率走势不明，该公司目前没有进行对冲操作，由于新项目投产后需要从海外采购原材料，短期美元借款规模会进一步扩大，下一步将根据宏观经济、远期汇率情况，与银行签订远期购汇合约，用于减少美元负债汇率波动的风险。

“企业各种心态交杂，观望情绪较重。”上述华东股份行人士则称，进口企业更加担心人民币汇率下跌，但近期售汇风险准备金政策出台后，企业购汇价格进一步提升，企业远期购汇操作有所减少；而出口企业，一方面乐于接受目前较高的即期结汇价格，但也十分担心新订单汇率价格过高，担心后续汇率波动会带来一定风险。

而对发行了美元债的的企业来说，则还面临其他问题。上述华南股份制银行人士称，美元债等外债期限较长，一般都是三年以上，即便有对冲需要，也没有合适的对冲品种。此外，正是由于期限较长，如果操作方向失误，反而会产生更大风险。

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