广证恒生认为具有先发优势和生产规模化的企业将在未来获得更好的市场竞争优势，建议关注中大力德（002896.SZ）、双环传动（002472.SZ）。

2.棚改货币化安置比例下降，家电厨电行业影响有限（中信证券）

中信证券认为，年初以来家电行业的整体下跌体现出当前市场对家电板块存在的两个担忧：一是家电具有地产后周期属性，近期“坚决抑制房价上涨”的最新政策表述引发市场对地产景气的担忧，进而影响家电市场；二是消费能力下滑，社消增速放缓，家电作为耐用消费品也在其中。

中信证券认为，近期的棚改政策变化对于家电行业的影响可以从量和价两个角度去分析。从量的角度上看，棚改政策的变化对于厨电的影响，其主要传导路径是通过影响当年居民实际获得新房数量来影响厨电的销量，其原因在于厨电的需求来自于新房购买后的装修安装，政府的新房同样需要采购厨电产品。因此，棚改货币化安置比例的下降对厨电行业的直接影响将较为有限。

中信证券预计未来棚改不会停止，还将会持续到2020年，2018～2020年政府还将完成1500万套的棚户改造。其中2018年的目标是580万套，2019、2020年预计将各有460万套，再考虑到货币化安置比例下降带来的影响，那么实际棚改带来的新增新房套数变动幅度将会更小。

相关报道: