7月31日，半导体行业的韦尔股份发布2018年中报，上半年净利润同比增1.6倍。此前也有多家半导体行业上市公司预告今年上半年业绩向好。

文治芯成半导体基金负责人傅城告诉记者，目前A股市场上的半导体企业产品绝大部分是应用于消费类电子领域，不涉及国内紧缺的技术，受境外环境的影响较小，而涉及被国外巨头们垄断技术的公司，多停留在早期孕育和成长的阶段。

放眼到中国的整体半导体行业，供需错配、依赖进口无疑是一大隐忧。在此背景下，半导体产业受到政府多项支持政策以及国家级和地方基金的资本支持。这也让多数企业和资本“闻风而动”，扎堆半导体行业。

如何甄别真成长的项目以及准确把握投资机会，则考验半导体投资界的投资能力。江苏民营投资控股有限公司（下称“苏民投”）总裁胡颖以及傅城在接受第一财经记者采访时均提到，目前半导体产业发展进口替代技术成为趋势，这其中不管是上游原材料还是应用于下游的产品若能有实质性发展，满足国内所需，均存在投资机会。

痛点即是蓝海

目前A股市场上，申万一级行业中电子行业下细分的半导体板块共有上市公司33家，主要涉及集成电路、分立器件、半导体材料三大细分领域。这其中有26家披露了2018年中报预告，18家公司业绩预喜。

这33家公司中，韦尔股份首个披露2018年中报，该公司今年上半年实现净利润1.56亿元，超过去年全年的净利润数额。该公司主要从事半导体产品设计、销售和分销业务，产品应用于移动通信、车载电子、安防、网络通信、家用电器等领域。

傅城对此分析称，A股市场上绝大多数覆盖消费电子领域的芯片企业，一方面不涉及现在国内紧缺的技术；另一方面，这些企业的下游产业链基本都在国内，且国内的电子制造业又较为发达，所以受到境外贸易环境的影响不大。

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