根据Mysteel全国钢厂成本调研报告，5月全国主要高炉企业吨钢利润环比4月继续改善，仍维持在高位。根据模型测算，5月主要钢材品种吨钢毛利均维持在1000元/吨左右；预计6月钢价有望继续走强，钢厂高利润有望继续维持。在钢价走强和高利润维持的背景下，预计上市公司二季度业绩环比一季度提高10%～20%。

方正证券指出，前期在政府去杠杆、信用债危机发酵和贸易摩擦的影响下，市场宏观预期和风险偏好带来周期板块估值大幅压缩。近期宏观经济预期有所修复，结合目前高发电量和钢材库存持续快速去化，表明经济韧性仍很强；央行扩大MLF担保品范围开始扭转前期因信用债负面带来的市场对应流动性过度悲观的预期。宏观经济预期的好转有望助力板块估值的修复，钢铁股有望迎来一波超跌反弹行情。

2月底高位至今，钢铁板块已累计下跌超过15%，目前钢铁板块平均动态市盈率只有9.1倍，板块配置性价比较高。方正证券强烈推荐低估值高弹性的优质钢企华菱钢铁（000932.SZ）、南钢股份（600282.SH）、新钢股份（600782.SH），建议关注安阳钢铁（600569.SH）、韶钢松山（000717.SZ）。

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