一财研选｜国网充电桩招标超预期，这些优质制造商将受益(4)

根据工控网数据显示，2017年是工控行业全面复苏的一年，包含产品市场和服务市场在内中国自动化市场规模达到1656亿元，同比增长16.5%；其中产品市场规模达到1188亿元，同比增长达到16.9%，增速创过去7年历史新高。

工业自动化按照下游行业分类可以分为OEM市场和项目型市场。2016年项目型市场下跌4%～5%，而OEM市场增长约6%。2017年则是项目型市场和OEM市场双双提速的一年，OEM市场增速达到22.6%，规模超过600亿元；项目型市场则是受益供给侧改革企业盈利能力好转带动需求上升，增速达到11.2%，市场规模达到566亿元。

国泰君安认为，与OEM市场相比，项目型市场拥有更高的品牌壁垒和更长的决策链，进口替代的难度更大。考虑我国当前制造大国的市场地位和未来行业增长的主要驱动力，OEM市场快速增长的趋势仍将持续，为我国工控企业提供弯道超车机会。

国泰君安认为，尽管近期中美双方出现贸易摩擦，但其中牵涉行业中影响最大的是通信设备中的手机，对其他高端制造业的影响有限。在全球朱格拉周期的带动下，叠加“新工业革命”相关产业政策以及中国对知识产权、研发的重视，这些都将支撑中国高端制造业发展。

根据工控网预计，2018～2020年我国自动化行业将进入中速发展阶段。国泰君安认为，自动化行业未来的增长主要来自于以下几个方面的因素驱动：①纺织、包装、机床等下游行业的回暖以及3C、锂电等新兴性行业快速更迭对产品的需求拉动；②供给侧改革背景下化工、钢铁等行业再投资有望带动项目型市场发展；③智能制造背景下产业升级对产品的需求提振；④工业互联网趋势下平台层搭建对装备/自动化企业产品的需求带动。

国泰君安指出，下游行业回暖和产业升级将对工控行业形成有效支撑，未来一段时间自动化行业仍将保持稳定的增长水平。在行业整体向好趋势下，看好在细分领域拥有领先市场地位的优势企业，依托行业地位有望实现超额收益。推荐汇川技术（300124.SZ）、宏发股份（600885.SH）、信捷电气（603416.SH）、麦格米特（002851.SZ）、英威腾（002334.SZ）、蓝海华腾（300484.SZ）等。

5.阿里宣布全面进军物联网，行业爆发窗口已经来临（天风证券）

3月28日，阿里巴巴集团资深副总裁、阿里云总裁胡晓明在2018云栖大会•深圳峰会上宣布阿里巴巴全面进军物联网领域并且指出，IoT是阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算后新的主赛道；阿里云IoT的定位是物联网基础设施的搭建者，阿里云计划在未来5年内连接100亿台设备；为应对物联网带来的新挑战，阿里云将在2018年战略投入“边缘计算”这一新兴的技术领域，打造全世界第一朵“无处不在的云”。

天风证券指出，此次阿里对IoT定位为第五增长极，彰显战略重视程度。从行业发展路径来看，物联网此前主要受限应用场景碎片化、标准不一、联网成本高三个问题导致无法形成统一的行业推动力，一直停留在“朦胧美”阶段。阿里作为行业巨头此次战略全面进军物联网有望丰富目前单一的运营商补贴模组、拉动产业发展的模式，通过建立标准平台、催生联网需求来推动行业发展。