一财研选｜国网充电桩招标超预期，这些优质制造商将受益

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2018年3月29日目录

►国网充电桩招标超预期，这些优质制造商将受益（中金公司）►集成电路迎第三次国际转移，“芯芯之火”即将燎原（华泰证券）►政策催化剂落地在即，数字中国投资机会来临！（天风证券）►中国高端制造业崛起趋势不改，工控行业整体向好（国泰君安）►阿里宣布全面进军物联网，行业爆发窗口已经来临（天风证券）

1.国网充电桩招标超预期，这些优质制造商将受益（中金公司）

国家电网发布2018年首批充电设备招标公告。本次招标包含33个包，7993个直流桩和3622个交流桩，合计742MW，估算总金额7.84亿元。中标结果预计将于4月中下旬发布。

中金公司认为招标规模显著扩大，超市场预期。本次招标规模742MW，占2017年全年三次合计的87%，在国网招标历史上也仅次于2015年第三次的828MW，规模明显过大。在2017年四季度和2018年初新能源汽车产销加速增长的背景下，2017年缩减投资规模的国网将在2018年加大充电设施投资力度，进而提振行业投资热情。高功率产品占比提升。本次招标首次出现了475kW规格的直流桩（34个），200kW以上的直流桩有171个。直流桩的平均功率也由2017年全年的75kW上升18%至88kW，体现了大功率快充设备的需求提升。

随新能源车产销增长强劲，中金公司预计充电需求将快速增长并驱动充电设施投资于2018年同比改善。同时，补贴新政中也明确表示从2018年起将新能源汽车地方购置补贴资金逐渐转为支持充电基础设施建设和运营、新能源汽车使用和运营等环节。《2018年能源工作指导意见》计划全年新增公共充电桩10万个（2017年7.3万个），私人桩50万个。预计优质充电设备制造商将受益。

中金公司持续推荐新能源汽车充电板块。重点推荐充电模块技术领先、各项业务稳步发展的科士达（002518.SZ），建议关注设备商科华恒盛（002335.SZ）、中恒电气（002364.SZ）以及运营商北巴传媒（600386.SH）。