一财研选｜国网充电桩招标超预期，这些优质制造商将受益(2)

2.集成电路迎第三次国际转移，“芯芯之火”即将燎原（华泰证券）

2018年3月28日，三星电子存储芯片二期项目开工奠基仪式在陕西西安举行。三星电子西安存储芯片二期项目将新建一条12英寸三维NAND闪存芯片生产线，预计2019年四季度建成投产。

华泰证券指出，半导体行业在过去都遵循着摩尔定律，晶体管密度每隔18～24个月便会增加一倍，电子产品的性能也会提升一倍。信息技术的进步是背后的主要驱动力，目前也处在一个半导体行业的上升周期里。汽车电子和AI的革命，为整个行业的下一轮进化提供了动力。未来从全球来看，半导体行业都是一个成长性的行业，值得关注。

全球半导体行业销售额一改以往放缓的态势，在2017年出现增长了21.6%至4122亿美元（WSTS数据），创下历史新高。行业的高速增长背后是存储器、整流器、传感器等器件强劲的需求。摩尔定律虽然过去有放缓的迹象，但仍未走到极限，行业将在汽车电子、人工智能的推动下走向新高，半导体行业遵循螺旋式上升的规律。

中国已是全球半导体最大的销售市场，对下游IC产品有着庞大的需求，给中国半导体产业的发展提供了动力。国家对半导体行业展现出了空前的支持力度，《国家集成电路产业发展推进纲要》的发布为行业的发展描绘了明确的目标，集成电路产业大基金的成立则为行业的发展提供了急需的资金支持，我国半导体行业的发展正处于黄金时期。回顾日韩台半导体行业发展史，华泰证券认为国家的强力支持与广阔的市场空间将使中国半导体产业迎来国际间第三次产业转移。

华泰证券指出中国大陆将迎来晶圆厂的建厂浪潮，建厂将带来庞大的半导体设备和材料的需求。而目前，半导体设备与材料的国产化比率均低于20%，华泰证券认为，国产设备和材料具有广阔的进口替代空间。“02专项”培育出了一批国产半导体设备与材料龙头，未来这些龙头公司将在大基金的资金支持下，在各个领域有所斩获，受益于本土行业需求的增长与市场份额的提升。

华泰证券推荐产业链崛起相关标的，建议关注北方华创（002371.SZ）、长川科技（300604.SZ）、飞凯材料（300398.SZ）等。