一财研选｜阿里腾讯巨资参与万达私有化，“新零售”站上行业风口！(7)

中信建投指出，随着全球医药生产和研发的产业转移，以中国为代表的新兴国家则凭借研发成本优势，建立完整研发体系，正在抢占全球市场。看好一体化布局的行业龙头药明生物（2269.HK）、临床CRO龙头泰格医药（300347.SZ）、安评领域口碑优秀的昭衍新药（603127.SH），关注量子高科（300149.SZ）和凯莱英（002821.SZ）。

5.水泥即将提前迎来淡季限产，玻璃集中冷修有望来临（安信证券）

1月下旬，南方大部分地区迎来雨雪天气，项目停工水泥需求提前进入淡季，价格继续回落。华东地区均价回调明显。安信证券认为，2月份开始中东部淡季自律限产即将开始，后期价格降幅将会收窄。

安信证券指出，短期基本面受需求季节性走弱主导，流动性宽松推动水泥板块反弹。后续随着中东部地区开始淡季限产，短期基本面将趋稳，板块支撑因素有望从短期流动性推动向淡季限产下供需趋稳过渡。伴随着淡季限产和低库存支撑，基本面趋稳和流动性波动组合下，板块短期仍以企稳反弹为主。中期逻辑不变，供给制约和需求稳定预期下基本面仍有望维持向好局面；节后板块行情值得期待，一方面节后将逐步进入春季开工期，短期需求有望回升；另外水泥板块年报大幅增长确定性强，叠加节后流动性边际有望缓解，估值修复可期。建议继续关注估值合理的龙头海螺水泥（600585.SH）和华新水泥（600801.SH）。

光大证券指出，当前玻璃市场基本进入淡季，加工厂订单收尾，需求下滑较多。产能供应相对稳定，多数区域厂商库存水平仍处低位。供需结构尚可，当前厂商库存较低，成本进一步下降带来盈利好转，资金面充裕，但后期伴随着春节临近，供需结构将转弱，或不排除促销降价的可能。