2018券商IPO第一股开募，地方券商股权关系引关注(4)

以华西证券为例，一直到本次计划上市前，公司股东变化经历了民资代持、国资代持、司法拍卖、挂牌转让、无偿划转、股权质押、股权冻结等一系列错综复杂的进程。国有股、地方知名企业、地方资本大鳄均曾进进出出。截至目前，根据招股书显示，华西证券仍存在1.55亿股被质押的情形，涉及到8家法人股东;且仍有两项股权变更手续尚未办理完毕，共计1.37亿股。

正在排队的8家券商中有不少券商的股权历经多次腾挪。

再以华林证券为例，经记者统计该券商经历了10多次股权转让。证监会在《华林证券股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》中表示，发行人历次股权转让、增资是否合法合规，是否存在纠纷；发行人出资设立及历次增资是否履行了相关程序，增资的资金来源；是否构成出资不实或虚假出资；是否存在违法违规行为。请保荐机构、发行人律师核查并补充披露。

华林证券招股书披露，发行人历史沿革中曾存在代持情形。证监会亦回复，发行人目前股东中是否存在委托持股和代持情形，以上情形是否影响发行人股权结构稳定。

第一财经又在《天风证券股份有限公司首次公开发行申请文件反馈意见》中看到，就股权转让、增资、新引入股东等问题，证监会也向天风证券进行了问询并要求对其合规性进行说明。

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